Суперсделка на 50 млрд. руб. между АИЖК и Сбербанком направлена на снижение ставок по ипотеке
Сбербанк купит у Агентства по ипотечному жилищному кредитованию пул ипотечных кредитов «Фабрики ипотечных ценных бумаг (ИЦБ)», которую контролирует Агентство. Эта покупка на общую сумму 50 млрд руб., как утверждают в АИЖК, должна стать самой крупной сделкой по объединению активов на рынке ипотечных ценных бумаг. Документы, необходимые для совершения сделки, направлены в Банк России на регистрацию.
Напомним, что «Фабрика ИЦБ» — это новый механизм, разработанный в рамках поручения Президента Владимира Путина по развитию вторичного рынка ипотеки с помощью программы рефинансирования ипотечных кредитов с использованием ипотечных ценных бумаг, обеспеченных гарантией АИЖК.
В рамках такой схемы заемщики получают в банке ипотечные кредиты, а закладные по ним передаются ипотечному агенту в лице «Фабрики ИЦБ». Получив от АИЖК поручительство и уплатив комиссию, «Фабрика ИЦБ» приступает к выпуску однотраншевых ИЦБ, которые регистрируются в Банке России.
У банка, получившего от ипотечного агента эти ИЦБ, есть несколько вариантов их использования. Во-первых, их можно оставить на балансе. Во-вторых, заложить в Банке России. Наконец, можно продать бумаги сторонним инвесторам, получив под них рефинансирование.
Новый механизм разработан для того, чтобы усилить конкуренцию и сбить ставки ипотечного кредитования. Его авторы надеются, что тем самым процесс секьюритизации ипотеки будет упрощен и стандартизирован, а задачей АИЖК является обеспечение госгарантий по кредитам.
К слову, по схожей модели работают небезызвестные агентства Fannie Mae и Freddie Mac, которые являются владельцами или гарантами почти половины всего объема ипотечных обязательств в Соединенных Штатах. Стратегическая задача АИЖК — довести к 2020 году долю выпущенных при поддержке Агентства ИЦБ до 45%.
Как следует из комментариев самого АИЖК, в Агентстве надеются, что эти бумаги будут интересными для широкого круга инвесторов. По расчетам АИЖК, инвесторов должны привлечь квазисуверенный статус обязательств и обеспечение в виде залоговых квартир. В Агентстве рассчитывает на активное участие в покупке новых ИЦБ иностранных игроков, на долю которых в настоящее время приходится 28% рынка облигаций федерального займа.
Как сообщают авторы нового механизма, пока он внедряется достаточно осторожно: в прошлом году с целью отработки этой схемы размещения было выпущено облигаций на сумму 2,1 млрд руб. В декабре 2015 года Сбербанк подписал меморандум с АИЖК о выпуске ипотечных ценных бумаг на 50 млрд руб., и сейчас в Сбербанке ждут подходящего рыночного момента для первой сделки.
Аналогичные меморандумы Агентство по ипотечному жилищному кредитованию подписало и с рядом других кредитных организаций.
