По мнению авторов аналитической записки Александра Исакова и Родиона Латыпова, ключевая ставка опустится заметно ниже планируемых 6—7% годовых (до 5,5%), а период ее снижения затянется до 2021-2022 годов и будет сопровождаться падением годовой инфляции ниже 4% и уменьшением ставок по ипотеке.

Фото: www.ipotekaved.ru

С таким прогнозом аналитиков ВТБ Капитал выразил согласие ряд экспертов.

Например, вице-президент, руководитель розничного блока СМП Банка Роман Цивинюк (на фото ниже) заявил ЦИАН, что тренд на снижение ключевой ставки уже сформировался и, по его мнению (которое разделяют коллегии), поступательное снижение продолжится.

Фото: www.bkn.ru

«Это один из ключевых индикаторов рынка, поэтому уменьшение ключевой ставки повлияет на уровень ставок по кредитам и депозитам – они также начнут снижаться», — отметил эксперт.

При этом Цивинюк подчеркнул, что уровень ключевой ставки — лишь один из факторов, которые определяют стоимость ипотеки, одного из самых низкомаржинальных банковских продуктов. Поэтому слишком уж быстрого снижения ставки ИЖК вслед за уменьшением ключевой ставки ЦБ ожидать не стоит, считает специалист.

Фото: www.esm-invest.com

Понижение ключевой ставки ЦБ означает снижение нормы обязательных резервов для коммерческих банков, поскольку последние смогут давать больше кредитов, в том числе и ипотечных — по меньшей ставке, полагает экономист специалист по госуправлению Юлия Архипова (на фото выше).

Руководитель Всероссийского центра национальной строительной политики Александр Моор (на фото) также дал прогноз в пользу понижения ключевой ставки на фоне обещаемых властями снижения инфляции и нормализации экономической ситуации в стране.  

«Нет никаких сомнений, что при понижении ключевой ставки основные банковские инструменты, которые занимаются выдачей ипотечных кредитов, тоже будут идти вслед за этой тенденцией», — предположил Моор.

При этом он не исключил, что в обозримом будущем сформируются такие отношения между банками и государством, которые позволят довести уровень средневзвешенной ставки ИЖК и до 6%.

Фото: www.esm-invest.com

Заместитель генерального директора компании «KASKAD Недвижимость» Ольга Магилина (на фото) напомнила, что уже несколько банков отреагировали на июньское снижение ЦБ ключевой ставки, снизив свои ипотечные ставки. Следовательно, ипотека и дальше будет дешеветь, если ключевая ставка уменьшится.

По ее словам, до июньского снижения ключевой ставки ЦБ наиболее выгодной для покупателей недвижимости являлась семейная ипотека под 6% от Сбербанка.

«Сегодня наши партнеры предлагают ставку ниже, например, Банк «Уралсиб» по семейной ипотеке кредитует покупателей уже под 5,49% годовых», — констатирует эксперт по недвижимости.

Фото: www.sia.ru

В то же время ряд экспертов не исключает иного развития ситуации, при котором ключевая ставка, а вслед за ней и ставка ИЖК, снижаться не будут.

Так, по мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой (на фото), высказанного РБК, динамика инфляции в России очень непредсказуема, в том числе для ЦБ. Слишком уж велико влияние немонетарных факторов — например, роста цен на продовольствие в 2018 году, повышения налогов, а также ужесточения санкций Запада в отношении России.

Данные факторы не способствуют тому, чтобы Банк России продолжал держать курс на снижение ключевой ставки в ближайшие месяцы, полагает Орлова.

Фото: www.avatars.mds.yandex.net

Главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров (на фото) считает, что ЦБ может опустить ключевую ставку до 5,5%, но не раньше, чем к 2022—2023 годам.

По мнению эксперта, рынок пока не верит в способность Центробанка удерживать инфляцию на уровне таргета длительный период времени, но когда инфляционные ожидания снизятся до 6–7%, регулятор может ускорить и понижение ключевой ставки. 

Фото: cdn.vdmsti.ru

Напомним, что в июне совет директоров ЦБ снизил ключевую ставку на 0,25 п.п., до 7,5% годовых. Отчасти — по причине опережающего прогнозы замедления годовой инфляции.

Более того, председатель Банка России Эльвира Набиуллина (на фото) допустила до конца года еще два понижения ключевой ставки.

Фото: www.kremlin.ru

«У Центрального банка, у правительства есть задача уйти по ипотечному кредитованию на ставку ниже 8%», — напомнил в минувшую пятницу в ходе общения с рабочими Магнитогорского металлургического комбината Президент России Владимир Путин.

Вполне вероятно, что очередное напоминание со стороны государства о необходимости делать ипотечные кредиты более доступными для населения повлияет на принятие решения по ключевой ставке членами совета директоров регулятора, ближайшее заседание которого запланировано на 26 июля.           

Фото: www.s-vfu.ru

Другие публикации по теме:

Минфин, Минстрой и ряд экспертов опровергают выводы АКРА о грозящем России ипотечном кризисе

С начала года российские банки снизили ставки по ипотеке на 0,2—0,6 процентного пункта

Ключевая ставка снижена до 7,5% годовых (графики)

Ключевая ставка остается на уровне 7,75% годовых (график)

Ужесточение требований Правительства РФ по льготной ипотеке сделало эти программы невыгодными для кредитных организаций, заявил журналистам в рамках Дня финансов на площадке Международной выставки-форума «Россия» заместитель президента — председателя правления ВТБ Георгий Горшков.

Фото: © Сергеев Валерий / Фотобанк Лори

Напомним, что после вступления в силу 23 декабря Постановления Правительства РФ от 15 декабря 2023 г. №2166 об ужесточении условий ипотечного кредитования Сбербанк, а затем ВТБ, Альфа-банк и ряд других крупных кредитных учреждений сообщили о выдаче льготной ипотеки на покупку жилья только при условии субсидирования аккредитованным застройщиком.

Это привело к недовольству застройщиков. Крупнейшие девелоперы страны отказались работать с банками по новым условиям. В ситуацию вмешалась ФАС.

Фото: пресс-служба ВТБ

Такое решение, по словам заместителя президента — председателя правления ВТБ Георгия Горшкова (на фото), банки приняли после снижения в конце декабря на 0,5 п. п. предельной величины субсидий, получаемых банками в рамках льготных программ. В сентябре прошлого года субсидии уже понижались на 0,5 п. п.

Как пояснил банкир, в условиях ужесточения требований по льготной ипотеке у ВТБ было два варианта: прекратить выдачи льготной ипотеки либо решить проблему совместно с аккредитованными застройщиками.

На этом фоне ВТБ предлагает увеличить размер субсидий для банков в рамках льготной ипотеки, а также сделать ее более адресной.

Фото: © Сергей Чайко / Фотобанк Лори

«В условиях сокращения правительством субсидии на 0,5 п. п. по всем госпрограммам с конца 2023 года выдачи льготной ипотеки де-факто стали для банков убыточными, — пояснил Георгий Горшков и уточнил: — Наша рентабельность по ним в последние месяцы и так была около нуля, а с 23 декабря стала отрицательной. У других крупных игроков ситуация аналогичная».

В связи со сложившейся ситуацией ВТБ, по словам Горшкова, предлагает вернуть 1 п. п. в субсидии кредиторам, до значения в 2,5 п. п. Он полагает, что это сделает развитие рынка предсказуемым и понятным для всех участников. Что касается адресности ипотеки, то в ВТБ предложили сделать льготную ипотеку для социальных категорий населения, кому действительно нужна поддержка при покупке квартир, сообщил топ-менеджер кредитной организации.

Фото: © WalDeMarus / Фотобанк Лори

Кроме того, Георгий Горшков отметил, что ВТБ сотрудничает с абсолютным большинством застройщиков России.

«Наши партнеры — это тысячи компаний по всей стране, в том числе крупнейшие застройщики», — добавил он, заверив, что «подавляющая их часть заявила о готовности работать по новым условиям».

Тем не менее банкир признал, что сложившаяся ситуация для рынка — нездоровая. «Мы понимаем стремление регулятора "охладить" рынок кредитования, в том числе ипотечный», — подчеркнул Горшков. С его точки зрения, все изменения должны быть «более плавными и предсказуемыми» для участников рынка.

«Этих целей можно добиться другими инструментами регулирования госпрограмм»,  — резюмировал банкир.

Еще больше оперативных новостей рынка строительства МКД и уникальной аналитики Единого ресурса застройщиков — в нашем телеграм-канале ЕРЗ.РФ НОВОСТИ.

Присоединяйтесь к нам!

Другие публикации по теме:

Минфин: введение банковских комиссий для застройщиков ухудшает конкуренцию на рынке ипотеки

Виталий Мутко: Мы готовы перераспределить лимиты на выдачу льготных ипотек в пользу других банков

Эксперты: банковская комиссия по льготной ипотеке может стать фатальной для большей части региональных застройщиков

Эксперты: льготная ипотека на новых условиях снижает маржинальность банков и стимулирует рост цен у застройщиков

ФАС рассмотрит жалобы застройщиков на ограничение выдачи банками льготной ипотеки

Ведущие застройщики объявили бойкот комиссиям Сбера по льготной ипотеке и приостановили работу по ипотечным программам банка 

ВТБ с 12 января начнет выдавать жилищные кредиты по госпрограммам только на квартиры застройщиков-партнеров

В РСПП обсудят вопрос взаимодействия «банк — застройщик» в соответствии с новыми требованиями банков о субсидировании льготной ипотеки 

Эксперты: новые условия Сбера по льготной ипотеке могут привести к росту цен на новостройки

Эксперты: Сбер обязал застройщиков делиться с ним своей прибылью, а в итоге пострадает покупатель жилья в рамках льготной ипотеки

ЦБ повышает надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам

Сбер прекращает выдачу льготной ипотеки без допсубсидирования от застройщика

Банки объявили новые условия выдачи ипотеки