В число субъектов РФ с минимальным риском наступления кризиса перепроизводства новостроек (плюс 10 и более баллов по методологии ЕРЗ.РФ) вошел лишь один регион — Вологодская область. В шести субъектах РФ, в том числе в Москве, вероятность кризиса оценивается как низкая. В пяти регионах она признана высокой. Данный рейтинг ЕРЗ рекомендуется использовать при принятии решения о целесообразности старта продаж новых проектов.

Фото © Николай Винокуров / Фотобанк Лори
В группу регионов с высокой вероятностью кризиса перепроизводства новостроек (минус 6 и менее баллов по методологии ЕРЗ.РФ) попали Орловская, Пензенская, Челябинская области, Красноярский край и Карачаево-Черкесская Республика.
Балл
|
Регион
|
Вероятность кризиса перепроизводства
|
+10
|
Вологодская область
|
минимальная
|
+9
|
г. Севастополь
|
низкая
|
+8
|
Республика Карелия
|
+8
|
Кемеровская область
|
+8
|
Республика Бурятия
|
+6
|
г. Москва
|
+6
|
Рязанская область
|
+5
|
Волгоградская область
|
достаточно низкая
|
+5
|
Забайкальский край
|
+5
|
Брянская область
|
+4
|
Чувашская Республика — Чувашия
|
+4
|
Республика Коми
|
+3
|
Амурская область
|
+3
|
Оренбургская область
|
+3
|
Курганская область
|
+2
|
Ямало-Ненецкий автономный округ
|
+2
|
Самарская область
|
+2
|
Архангельская область
|
+2
|
Курская область
|
+1
|
Тамбовская область
|
средняя |
+1
|
Белгородская область
|
+1
|
Республика Северная Осетия — Алания
|
+1
|
Владимирская область
|
+1
|
Астраханская область
|
+1
|
Кировская область
|
+0
|
г. Санкт-Петербург
|
+0
|
Нижегородская область
|
+0
|
Тульская область
|
+0
|
Республика Марий Эл
|
+0
|
Ивановская область
|
+0
|
Республика Башкортостан
|
+0
|
Костромская область
|
-1
|
Московская область
|
-1
|
Алтайский край
|
-1
|
Удмуртская Республика
|
-1
|
Псковская область
|
-1
|
Сахалинская область
|
-1
|
Республика Хакасия
|
-1
|
Приморский край
|
-1
|
Саратовская область
|
-2
|
Российская Федерация
|
достаточно высокая
|
-2
|
Новгородская область
|
-2
|
Хабаровский край
|
-2
|
Свердловская область
|
-2
|
Ставропольский край
|
-2
|
Новосибирская область
|
-2
|
Республика Адыгея
|
-2
|
Пермский край
|
-2
|
Ростовская область
|
-3
|
Республика Саха (Якутия)
|
-3
|
Республика Крым
|
-3
|
Республика Дагестан
|
-3
|
Тюменская область
|
-3
|
Ярославская область
|
-3
|
Иркутская область
|
-3
|
Республика Мордовия
|
-3
|
Липецкая область
|
-3
|
Калужская область
|
-4
|
Республика Татарстан
|
-4
|
Омская область
|
-4
|
Ханты-Мансийский автономный округ — Югра
|
-4
|
Смоленская область
|
-4
|
Воронежская область
|
-4
|
Ульяновская область
|
-5
|
Ленинградская область
|
-5
|
Тверская область
|
-5
|
Томская область
|
-5
|
Калининградская область
|
-5
|
Краснодарский край
|
-6
|
Орловская область
|
высокая
|
-6
|
Пензенская область
|
-7
|
Красноярский край
|
-7
|
Челябинская область
|
-7
|
Карачаево-Черкесская Республика
|
МЕТОДОЛОГИЯ
Оценка вероятности кризиса перепроизводства новостроек осуществляется по трем показателям:
1) соотношение темпов продаж и вывода новых проектов (СТПВ);
2) соотношение нормативной и фактической распроданности новостроек (СНФР);
3) динамика средневзвешенной цены продаж 1 кв. м новостроек сверх инфляции (ДСЦ).
При этом регионы с непоказательными продажами (менее одной квартиры в день) исключены из рейтинга. К таким регионам относятся Республика Калмыкия, Камчатский край, Магаданская область, Еврейская автономная область, Республика Алтай, Ненецкий и Чукотский автономные округа, Республика Ингушетия, Чеченская Республика, Кабардино-Балкарская Республика, Мурманская область, Республика Тыва, Донецкая Народная Республика, Луганская Народная Республика, Запорожская и Херсонская области.
1. Соотношение темпов продаж и вывода новых проектов (СТПВ)
Баллы по этому показателю начисляются исходя из разницы между темпами продаж новостроек за III квартал 2024 года — I квартал 2025 года (три квартала доступной статистики) и темпами вывода новых проектов за февраль — апрель 2025 года (три месяца доступной статистики).
Если темпы продаж превышают темпы вывода новых проектов (то есть происходит растоваривание рынка), то региону начисляется от 1 до 5 баллов со знаком «плюс». Максимальное значение (+5 баллов) набрала лишь Курганская область, где продажи превысили вывод новых проектов на 368%.
Если темпы вывода новых проектов превышают темпы продаж (происходит затоваривание рынка), то региону начисляется от 1 до 5 баллов со знаком «минус». Минимальное значение (-5 баллов) набрали пять регионов, в которых вывод новых проектов превысил продажи на 300% и более:
Республика Дагестан — 2389%;
Томская область — 518%;
Новгородская область — 490%;
Карачаево-Черкесская Республика — 382%;
Республика Саха (Якутия) — 341%.
Шкала расчета баллов по показателю |
балл |
соотношение темпов продаж и вывода новых проектов (СТПВ) |
5 |
превышение темпов продаж над темпами вывода более 300% |
4 |
превышение темпов продаж над темпами вывода от 100% до 300% |
3 |
превышение темпов продаж над темпами вывода от 50% до 100% |
2 |
превышение темпов продаж над темпами вывода от 20% до 50% |
1 |
превышение темпов продаж над темпами вывода от 5% до 20% |
0 |
равенство темпов продаж и вывода +/-5% |
-1 |
превышение темпов вывода над темпами продаж от 5% до 20% |
-2 |
превышение темпов вывода над темпами продаж от 20% до 50% |
-3 |
превышение темпов вывода над темпами продаж от 50% до 100% |
-4 |
превышение темпов вывода над темпами продаж от 100% до 300% |
-5 |
превышение темпов вывода над темпами продаж более 300% |
2. Соотношение нормативной и фактической распроданности новостроек (СНФР)
Баллы по данному показателю начисляются региону исходя из разницы между нормативной распроданностью (Рн) и фактической распроданностью новостроек (Рф) на конец отчетного периода (апрель 2025 года).
Нормативная распроданность (Рн)
Если исходить из того, что во всех домах с опубликованными в ЕИСЖС проектными декларациями стартовали продажи и к концу стройки все квартиры проданы, то на большом массиве данных Рн должна быть равна 50% (на старте — 0%, на финише — 100%, среднее — 50%). Но мы знаем, что банки в стресс-тестах проектов закладывают уровень распроданности к концу стройки в пределах 70%. Исходя из этого снижаем Рн до 35% (на старте — 0%, на финише — 70%, среднее — 35%).
Также мы знаем, что, по данным ЕИСЖС, в среднем по РФ на конец апреля продажи стартовали лишь в отношении 76% новостроек с опубликованными проектными декларациями. В зависимости от региона эта цифра колеблется от 0 до 97%. Поэтому Рн для конкретного региона рассчитывается по формуле Рн = 35% х Днсп, где Днсп — доля новостроек с открытыми продажами. Например, в Москве по состоянию на апрель 2025 года Днсп составляет 88,6% — значит Рн равен 31% (35% х 88,6%).
Фактическая распроданность (Рф)
Рф в регионе равна проценту проданных квартир в строящихся домах. Этот показатель публикуется по данным ЕИСЖС. Например, в Москве по состоянию на апрель 2025 года распроданность новостроек Рф составляет 45,6% (не продано — 43,0%, продажи не стартовали — 11,4%, сумма — 100%).
Расчет СНФР
Если Рф превышает Рн (нет текущей затоваренности), то региону начисляется от 1 до 5 баллов со знаком «плюс». Максимальное значение (+5 баллов) набрали следующие восемь регионов, в которых разница между Рф и Рн составила 10 процентных пунктов и более:
• Амурская область — 17,2 п. п.;
• г. Москва — 14,6 п. п.;
• Новгородская область — 14,6 п. п.;
• Республика Карелия — 13,9 п. п.;
• Кемеровская область — 12,9 п. п.;
• г. Севастополь — 12 п. п.;
• Чувашская Республика — 10,5 п. п.;
• г. Санкт-Петербург — 10,4 п. п.
Если Рн превышает Рф (есть текущая затоваренность), то региону начисляется от 1 до 5 баллов со знаком «минус». Минимальное значение (-5 баллов) не получил ни один регион.
Шкала расчета баллов по показателю |
балл |
соотношение нормативной и фактической распроданности новостроек (СНФР) |
5 |
превышение Рф над Рн более 10 п. п. |
4 |
превышение Рф над Рн от 7 п. п. до 10 п. п. |
3 |
превышение Рф над Рн от 5 п. п. до 7 п. п. |
2 |
превышение Рф над Рн от 3 п. п. до 5 п. п. |
1 |
превышение Рф над Рн от 1 п. п. до 3 п. п. |
0 |
равенство Рф и Рн +/-1 п. п. |
-1 |
превышение Рн над Рф от 1 п. п. до 3 п. п. |
-2 |
превышение Рн над Рф от 3 п. п. до 5 п. п. |
-3 |
превышение Рн над Рф от 5 п. п. до 7 п. п. |
-4 |
превышение Рн над Рф от 7 п. п. до 10 п. п. |
-5 |
превышение Рн над Рф более 10 п. п. |
3. Динамика средневзвешенной цены продаж 1 кв. м новостроек сверх инфляции (ДСЦ)
Баллы по данному показателю начисляются региону исходя из разницы между темпом роста цен на новостройки и общей инфляцией за февраль — апрель 2025 года (последние три месяца доступной статистики). При расчетах используются данные СберИндекс о ценах по фактическим сделкам на первичном рынке.
Если темпы роста цен на новостройки превышают темпы инфляции (рост реальных цен), то региону начисляется от 1 до 2 баллов со знаком «плюс». Максимальное значение (+2 балла) набрали следующие восемь регионов, в которых темпы роста цен на новостройки превысили темп инфляции на 2,5 % и более:
• Владимирская область (+10,5%);
• Брянская область (+4,8%);
• Курская область (+4,3%);
• Карачаево-Черкесская Республика (+3,9%);
• Астраханская область (+3,8%);
• Республика Марий Эл (+3,6%);
• Вологодская область (+3,2%);
• Республика Северная Осетия (+3,1%).
Если темпы роста цен на новостройки отстают от темпов инфляции (снижение реальных цен), то региону начисляется от 1 до 2 баллов со знаком «минус». Минимальное значение (-2 балла) набрали следующие девять регионов, в которых темпы роста цен на новостройки оказались ниже темпа инфляции на 2,5% и более:
• Новгородская область (-15%)
• Костромская область (-5,8%);
• Тверская область (-4,7%);
• Калининградская область (-4,3%);
• Омская область (-3,9%);
• Республика Саха (-3,9%);
• Республика Коми (-3,1%);
• Республика Татарстан (-2,8%);
• Ленинградская область (-2,5%).
Шкала расчета баллов по показателю |
балл |
динамика средневзвешенной цены продаж 1 кв. м новостроек (ДСЦ) |
2 |
рост цены от 2,5% сверх инфляции |
1 |
рост цены от 0,5% до 2,5% сверх инфляции |
0 |
нулевая динамика цены +/-0,5% сверх инфляции |
-1 |
падение цены от 0,5% до 2,5% сверх инфляции |
-2 |
падение цены от 2,5% сверх инфляции |
4. Группировка регионов
Набранные регионами баллы суммируются по трем параметрам. В зависимости от набранных баллов каждый из регионов отнесен к одной из семи групп по вероятности кризиса перепроизводства:
• минимальная (+10 баллов и выше);
• низкая (от +6 до +9 баллов);
• достаточно низкая (от +2 до +5 баллов);
• средняя (от -1 до +1 баллов);
• достаточно высокая (от -2 до -5 баллов);
• высокая (от -6 до -9 баллов);
• максимальная (-10 баллов и ниже, в нее не попал ни один из регионов).
К регионам с минимальной вероятностью кризиса перепроизводства отнесена лишь Вологодская область, имеющая следующие оцениваемые параметры:
СТПВ: +184%;
СНФР: +9,8 п. п.;
ДСЦ: +3,2%.
Такое соотношение показателей благоприятно для старта новых проектов.
Замыкают ранжирование регионов с показателем -7 баллов Красноярский край, Челябинская область и Карачаево-Черкесская Республика.
Красноярский край отличают следующие показатели:
СТПВ: -142%;
СНФР -3,3 п. п.;
ДСЦ: -1,1%.
Челябинская область:
СТПВ: -137%;
СНФР: -5,1 п. п. (фактическая распроданность — 20,7%);
ДСЦ: +0,3%.
Карачаево-Черкесская Республика
СТПВ: -382%;
СНФР: -8,1 п. п. (фактическая распроданность — 8,9%);
ДСЦ: +3,9%.
Такое сочетание параметров создает риски для старта новых проектов: имеется значительная вероятность невыполнения плана продаж на фоне перепроизводства. Непроданными могут оказаться сами новые проекты либо другие уже строящиеся дома, что в свою очередь способно повлечь остановку строек.
5. Состояние показателей в регионах — лидерах строительства МКД
Москва отнесена к группе с низкой вероятностью перепроизводства:
СТПВ: +35%;
СНФР: +14,6 п. п.;
ДСЦ: -2,3%.
Санкт-Петербург и Московская область отнесены к группе со средней вероятностью перепроизводства:
Регион |
СТПВ: |
СНФР |
ДСЦ |
Итоговый балл |
Санкт-Петербург |
-107% |
+10,4 п. п. |
-1,6% |
0 |
Московская область |
-52% |
+6,4 п. п. |
-2,1% |
-1 |
Ленинградская, Свердловская области и Краснодарский край попали в группу с достаточно высокой вероятностью перепроизводства.
Регион |
СТПВ: |
СНФР |
ДСЦ |
Итоговый балл |
Ленинградская область |
-137% |
+2,3 п. п. |
-2,5% |
-5 |
Свердловская область |
-112% |
+4,2 п. п. |
-0,2% |
-2 |
Краснодарский край |
-37% |
-3,2 п. п. (фактическая распроданность — 19,8%) |
-1,3% |
-5 |
Допущения
Методология может иметь погрешности для отдельных регионов, определяемые следующими допущениями:
1) не предусматривает оценку в каждом регионе средней стадии строительной готовности проектов (исходит из предположения, что в среднем проекты построены на 50%);
2) использует общероссийское соотношение (13%) продаж готовых новостроек застройщиками к общему количеству продаж застройщиками новостроек (готовых и на стадии строительства). В отдельных регионах это соотношение может существенно отличаться от среднероссийского;
3) использует общероссийское соотношение (65%) продаж квартир по ДДУ физлицам к общему всех продаж по ДДУ. В отдельных регионах это соотношение может существенно отличаться от среднероссийского;
4) не предусматривает случаи, когда взрывной рост вывода новых проектов обусловлен переходом местных крупных застройщиков от продаж по ДКП на продажи по ДДУ.
Участникам рынка рекомендуется использовать указанное ранжирование регионов от ЕРЗ.РФ наряду с другими данными. Аналитики ЕРЗ.РФ готовы провести углубленное исследование риска затоваренности для конкретного региона по запросу заинтересованных лиц.
С рейтингом регионов России по вероятности кризиса перепроизводства новостроек можно ознакомиться здесь.
Другие публикации по теме:
Нераспроданного жилья в новостройках Московского региона становится все больше
Минстрой намерен поддержать застройщиков в малых городах с низким показателем распроданности жилья
ДОМ.РФ: за 5 лет распроданность жилых новостроек сократилась в 1,5 раза, но соотношение ее значения и стройготовности идеально — 74%
Критический уровень нераспроданности и снижение остатков на счетах эскроу: эксперты проанализировали проектное финансирование строительства
Эксперты: к 2025 году доля нераспроданных квартир на рынке новостроек в России достигла 69%
Эксперты обнародовали соотношение распроданности и строительной готовности в российских регионах
Эксперты подсчитали долю нераспроданных новостроек в 16 городах-миллионниках
Эксперты: у застройщиков нарушен баланс между распроданностью жилья и строительной готовностью
Эксперты: нераспроданность новостроек в России за год выросла на 7%
Эксперты: объем нераспроданного жилья растет, но рынку это не угрожает, и застройщики знают, что делать дальше
ЦБ: объем запуска новых проектов вырос, нераспроданных метров стало больше
Никита Стасишин: Распроданность жилья небольшая. Но все равно купят
Эксперты: в Санкт-Петербурге резко увеличились объемы нераспроданного жилья
Эксперты: объем нераспроданных квартир на первичном рынке впервые достиг 66 млн кв. м, а их доля в новостройках — рекордных 66%