Проектное финансирование увеличивает себестоимость строительства в пределах 4%. Но это можно компенсировать за счет нулевых отчислений в Фонд защиты дольщиков и уменьшения скидок на жилье на начальном этапе его возведения. К такому выводу пришли аналитики из PwC.     

Фото: www.allwomanday.ru  

Аудиторско-консалтинговая компания PwC провела аналитическое исследование с целью выяснить, выгодно ли использовать застройщикам жилья в своей деятельности механизм эскроу-счетов.

Последний, как известно, предполагает банковское кредитование жилищного проекта вместо его финансирования за счет (преимущественно) непосредственной оплаты ДДУ дольщиками. 

Фото: www.bloknot-voronezh.ru

Экономический эффект от эскроу-счетов рассчитывался аналитиками PwC на примере двух типовых вариантов возведения:

1) точечная застройка — 10 тыс. кв. м жилья, срок строительства — 2 года;              

2) комплексное освоение территории (КОТ) — 300 тыс. кв. м жилья, срок строительства — 6,5 лет.   

Прилагая сценарии банковского кредитования (с использованием эскроу-счетов) и долевого финансирования с банковским сопровождением к первому варианту, исследователи обнаружили, что себестоимость проекта здесь будет больше на 3,8% в случае использования эскроу-счетов.

Во втором варианте (КОТ) расходы на проект также увеличатся при использовании эскроу-счетов, уже на 3%.

Фото: www.need.estate

Что касается такого экономического показателя, как рентабельность, то в варианте точечной застройки без использования эскроу-счетов она составила 12,6%. В варианте с КОТ — 9,6%. В обоих случаях — с учетом разницы (дисконта) в 19% между продажной ценой готовой квартиры и на стадии котлована.

Чтобы сохранить указанные значения рентабельности для точечного и комплексного вариантов и учесть использование эскроу-счетов, необходимо повысить продажную цену квартиры на стадии котлована на 9%, или (что то же самое) снизить дисконт с 19 до 10%, поясняют эксперты PwC.

Фото: www.kvmrent.ru

Проще говоря, использование эскроу-счетов дает возможность застройщику продавать квартиры еще на начальном этапе строительства с меньшими скидками, чем обычно. Причина — размещение денег дольщиков на застрахованных счетах-эскроу минимизирует риски дольщиков (в случае недостроя), практически до нуля. 

«Это позволит застройщикам компенсировать снижение рентабельности, возникающее в следствие увеличения себестоимости», — резюмируют на основе своих расчетов авторы исследования.  

Фото: www.nemotor.ru

Аналитики признают также наличие кредитной нагрузки на девелопера в случае использования эскроу-счетов, но при этом замечают, что она также может компенсироваться в той или иной мере отсутствием необходимости для девелопера делать страховые отчисления (в размере 1,2% от стоимости ДДУ) в Фонд защиты прав дольщиков.

Фото: www.szaopressa.ru

«Результаты данного анализа напрямую зависят от используемых в анализе допущениях и могут достаточно существенно отличаться от результатов по конкретным проектам и для конкретных девелоперов (ввиду различной рентабельности продаж, сроков строительства, темпов продаж, статуса девелопера и пр.)», — уточняют авторы исследования.

Фото: www.offshoreview.eu

Другие публикации по теме:

Сбербанк: проектное финансирование становится все более востребованным среди застройщиков

Николай Николаев: Новая модель финансирования долевого строительства вберет в себя действующую практику

Почему объемы строительства жилья снижаются, а капвложения в отрасль растут: комментарий эксперта

В России со счетами эскроу могут работать лишь 11 банков

Владимир Воронин (ФСК «Лидер»): Сохранить рентабельность в новых условиях застройщику поможет увеличение продаж готового жилья

Владимир Якушев: Нельзя позволить, чтобы эскроу-счета съели прибыль застройщиков!

Сколько лет нужно российской семье, чтобы накопить на 2-комнатную квартиру

Котлован вновь популярен у покупателей жилья. Но на ценах это пока не отразилось

Аналитики Домклик изучили, как изменилось распределение ипотеки Сбера между рынками новостроек, готового жилья и индивидуального жилищного строительства (ИЖС) по объему кредитования. При анализе также учитывались транши (последующие выдачи), сообщила пресс-служба Сбера.

Фото: © WalDeMarus / Фотобанк Лори

Доля строящегося жилья в общем объеме ипотечных выдач в декабре выросла сразу на 9 п. п., до 70%. В январе 2025 года доля сегмента продолжала оставаться на рекордно высоком уровне (около 71%).

Аналитики уверены, что объемы выдач ипотеки на первичном рынке тесно связаны с мерами государственной поддержки. В декабре минувшего года доля «Семейной ипотеки» в объеме выдач на рынке новостроек составила порядка 74%, в январе 2025-го — 79%.

Высокий процент «Семейной ипотеки» (свыше 70%) сохранялся на протяжении всего второго полугодия 2024 года после отмены массовой льготной ипотеки под 8%.

Доля «Арктической» и «Дальневосточной» ипотек на новостройки также заметна: 11% объема выдач в декабре и 8% в январе. Наибольшие показатели зафиксированы в Архангельской, Читинской областях и Республике Хакасия (более 85% объема ипотечных сделок).

На рынке готового жилья объемы выдач планомерно сокращаются, доля сегмента снизилась до 22% — 23%.

По данным ДОМ.РФ, в январе 2025 года лидерами по доле сделок со вторичным жильем стали регионы с относительно низким объемом строительства: Чеченская и Карачаево-Черкесская республики, Томская и Амурская области. В этих субъектах, несмотря на довольно жесткие рыночные условия, доля вторичного рынка в общем объеме выдач не опускается ниже 40%.

Согласно данным Сбера, в декабре 2024 года объем выданной ипотеки равнялся порядка 150,1 млрд руб. По отношению к ноябрю сокращение объема выдачи кредитов составило 12%. По мнению аналитиков, отставание связано со снижением спроса в сегменте вторичного жилья: многие, кто планировал купить готовое жилье, поспешили оформить сделки до повышения процентных ставок. При этом объем ипотечных выдач на рынке новостроек остался практически без изменений.

В Домклик отметили и сокращение объем выдач на кредитование ИЖС в конце 2024 года: в декабре — январе доля ИЖС составила около 5% от всего объема выдач.

Еще больше оперативных новостей рынка строительства МКД и уникальной аналитики Единого ресурса застройщиков — в нашем телеграм-канале ЕРЗ.РФ НОВОСТИ.

Присоединяйтесь к нам!

Другие публикации по теме:

В январе выдачи ипотеки упали вдвое. Особенно «просел» вторичный рынок

Эксперты: в 2025 году выдача ипотеки сократится до 3,8 трлн руб. — 4,0 трлн руб.

В общем объеме выдач доля льготной ипотеки приблизилась к 80%

В январе выдачи ипотеки упали на 54,8%

Эксперты: сезонное повышение спроса и увеличение лимитов по «Семейной ипотеке» обеспечили декабрьский рост выдачи жилищных кредитов

Эксперт: в первой половине 2024 года выдачи ипотеки на новостройки выросли на 28%, во второй — упали на 31%

ЦБ: в декабре рост ипотеки в условиях высоких ставок поддержали госпрограммы

ЦБ: объем ипотечного кредитования для долевого строительства в 2024 году уменьшился на 26,7% по отношению к прошлому году (графики)

Эксперты: в конце 2024 года выдачи ипотеки по льготным программам восстановились

Эксперты: в 2024 году количество и объем выдач льготных ипотечных кредитов сократились почти на треть