Директор отдела продаж земли и девелоперских проектов Nikoliers Антон Орлов проанализировал актуальные способы финансирования жилищного строительства.

Переход в 2019 году на проектное финансирование строительства, отмечает Антон Орлов (на фото ниже), привел к сокращению количества девелоперов, консолидации рынка и «выходу на арену» крупных региональных и федеральных игроков.

Фото: www.nikoliers.ru

Эскроу-счета способствовали максимальной прозрачности и предсказуемости процесса финансирования жилых проектов, распределив риски между участниками рынка. Стабильное банковское кредитование избавило застройщиков от зависимости, связанной с поступлением средств дольщиков.

Основная трудность для большинства компаний, по мнению эксперта, — это займы на покупку участков, разработку исходно-разрешительной документации и прохождение экспертиз.

Фото www.1000dosok.ru

«Существует несколько способов решения проблемы: самый простой — найти участок с утвержденным проектом планировки территории и разрешением на строительство, чтобы получить проектное финансирование, расплатиться за землю и приступить к реализации проекта», — утверждает Орлов.

Для покупки участка «в поле» без документации или только с утвержденным проектом планировки территории действует бридж-кредит.

Фото: www.bn.ru

Это заем под достаточно высокий процент и на небольшой срок, объясняет аналитик. Застройщики, как правило, берут его на покрытие расходов в ожидании основного финансирования.

Но с 2022 года бридж-кредитование усложнилось: оно подорожало, а финансовые модели застройщиков стали вызывать вопросы у банков.

Поэтому такой заем, делает вывод специалист, берется в основном для приобретения наиболее перспективных участков в уникальных локациях или покрытия только части стоимости земли. Для рядовых проектов девелоперы ищут альтернативные схемы финансирования строительства.

Один из самых распространенных вариантов покупки участка — рассрочка. Другие владельцы участков предпочитают квадратные метры живым деньгам. Например, ГК Самолет (2-е место в ТОП застройщиков РФ) заключает соглашение с владельцами земли и рассчитывается квартирами, которые передает партнеру на реализацию.

Все больше застройщиков стали прибегать к размещению облигаций — это, по мнению аналитика, более гибкий и быстрый инструмент для решения любых задач бизнеса. Так, в марте 2023 года GloraX (115-е место в ТОП застройщиков РФ) заявил о втором размещении биржевых облигаций, а холдинг Setl Group (5-е место в ТОП застройщиков РФ) увеличил объем облигаций до 5,5 млрд руб.

Фото: www.daytradingschool.ru

Еще один способ — использование закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ), который позволяет девелоперу снизить долговую нагрузку и реинвестировать полученный доход, поскольку такой фонд не является юрлицом и не платит налог на прибыль.

При подобном варианте затраты на покупку земли и получение разрешительной документации финансируется из средств ЗПИФ, а пайщики получают дивиденды после ввода объекта в эксплуатацию и раскрытия эскроу-счета.

Этот механизм уже используют ГК Самолет, ПИК (1-е место в ТОП застройщиков РФ), ГК ФСК (6-е место), MR Group (12-е место) и ряд других компаний для экспериментов с розничным финансированием, оптимизации налогообложения.

Фото: www.i.kapital.kz

Пока два механизма предпроектного финансирования развиваются параллельно, поясняет Антон Орлов, их доля на рынке напрямую зависит от экономической ситуации и показателя ключевой ставки.

«Снижение ставки, — уточняет эксперт, — сделает бридж-кредит доступнее, повышение покупательского спроса смягчит требования банков, и застройщики станут активнее обращаться за кредитными деньгами».

Сейчас же, при развитии тенденции ставки к повышению, девелоперы продолжают искать иные инструменты покрытия расходов на ранних этапах строительства.

Дополнительные публикации по теме:

ЦБ вновь решил не менять перечень банков, уполномоченных для открытия счетов эскроу (список)

ЦБ: динамика проектного финансирования в IV квартале 2022 года показала рост

Как расширят перечень земельных участков, которые не могут быть предметом аукциона

Землю под строительство в 20 регионах передаст инвесторам ДОМ.РФ

Эксперты: частные инвестиции простимулируют участников рынка активнее пользоваться механизмом КРТ

Эти средства будут направлены на развитие инфраструктуры, необходимой для строительства жилья, повышения качества городской среды и обеспечения новых рабочих мест в данных субъектах РФ.

Фото: www.exchange.1maysk.ru

Как сообщила пресс-служба Кабмина, на заседании президиума Правительственной комиссии по региональному развитию были рассмотрены и одобрены заявки на предоставление бюджетных инфраструктурных кредитов для 12 субъектов РФ, в частности:

1) Липецкой области — 3,6 млрд руб. на строительство инженерной инфраструктуры при комплексном развитии территорий Липецка, Усмани и Ельца;

2) Республики Калмыкия — около 0,4 млрд руб. на создание инженерной и транспортной инфраструктуры при комплексной застройке территорий в Элисте;

Фото: www.forum.na-svyazi.ru

3) Чувашской Республики — более 3,7 млрд руб. на комплексную застройку городов Чебоксары и Канаш;

4) Амурской области — около 2,6 млрд руб. на софинансирование очистных сооружений канализации при комплексной застройке территории Северного жилого района Благовещенска;

5) Республики Тыва — около 1 млрд руб. на строительства наружных инженерных сетей при комплексной застройке микрорайонов Кызыла;

6) Владимирской области — около 5,4 млрд руб. на строительство инженерной, социальной, туристической инфраструктуры города Александрова и поселка Доброград;

Фото: www.yandex.ru

7) Камчатского края — 1,8 млрд руб. на реконструкцию газовой котельной при жилищном строительстве в Елизово и строительство канализационно-насосной станции для обеспечения водоотведения инвестпроекта гостинично-делового комплекса в Петропавловске-Камчатском, на реконструкцию дорожного участка в границах туристско-рекреационного кластера на территории опережающего социально-экономического развития (ТОСЭР);

8) Забайкальского края — 2,3 млрд руб. на строительства транспортной и инженерной инфраструктуры и обеспечения ввода порядка 240 тыс. кв. м жилья;

9) Москвы — 81,2 млрд руб. на закупку вагонов для строящихся участков метрополитена (Большой кольцевой линии), а также подвижного состава для МЦД-3 (соединит города Зеленоград и Раменское) в целях обеспечения транспортной доступности объектов жилой и нежилой застройки;

Фото: www.region.center.ru

10) Тульской области — 2,7 млрд руб. на строительство автодорожного мостового перехода через реку Упу, который станет основной транспортной артерией, соединяющей три района Тулы, и снизит транспортную нагрузку на город;

11) Алтайского края — около 9,3 млрд руб. на развитие транспортной и инженерной инфраструктуры при строительстве жилых домов с прогнозируемым вводом жилья в объеме 254 тыс. кв. м, а также на строительство промышленных объектов и развитие туристической и медицинской инфраструктуры;

12) Воронежской области — 8,4 млрд руб. на строительство инженерных и транспортных коммуникаций при комплексной жилой застройке территорий в Воронеже, реконструкцию очистных сооружений в Павловске, создание ТОСЭР и строительство индустриального парка.

Фото: РИА Новости/Алексей Никольский

С учетом перечисленных регионов всего по состоянию на первую декаду октября одобрены заявки на предоставление бюджетных инфраструктурных кредитов для 42-х из 85-ти субъектов РФ на общую сумму 328,2 млрд руб., уточнил руководитель Правительственной комиссии по региональному развитию, зампред Правительства Марат Хуснуллин (на фото).

Фото: www.twitter.com

Напомним, что бюджетные инфраструктурные кредиты (по ставке не более 3% годовых и сроком погашения в 15 лет) — один из финансовых инструментов, призванных стимулировать создание и модернизацию инженерной, социальной и дорожно-транспортной инфраструктуры вокруг строящегося жилья в субъектах РФ.

Данный инструмент входит в пакет так называемого инфраструктурного меню, которое Правительство РФ по инициативе Президента России Владимира Путина разработало в первой половине текущего года.

Эти займы предоставляются регионам под полным контролем Федерального казначейства и только под конкретные проекты, прошедшие детальную экспертизу на федеральном уровне.

Фото: www.news.sarbc.ru

В ближайшие два года запланировано выделить из бюджета 500 млрд руб. на предоставление таких кредитов подавляющему большинству субъектов РФ. При этом совокупная сумма заявок на кредитование от регионов составляет около 1,2 трлн руб.

«Программа должна подтолкнуть и развитие ЖКХ, и ввод нового жилья, и создание рабочих мест», — подчеркнул по итогам заседания Правительственной комиссии Марат Хуснуллин. — Прошу Минстрой с учетом предоставленных кредитов проанализировать прогнозы по вводу нового жилья на ближайшие три года», — распорядился он.

Другие публикации по теме:

Правительство одобрило стимулирование бюджетных инвестиций в инфраструктуру

Марат Хуснуллин: В рамках инфраструктурного меню одобрено бюджетное софинансирование по более чем 240 инвестпроектам в 43 регионах

Возле тюменского аэропорта Плеханово с помощью инфраструктурных облигаций ДОМ.РФ построят жилой микрорайон

Минстрой разъяснил, как правильно заполнить заявки на финансирование инфраструктурного проекта

На достройку более 40 важных инфраструктурных объектов в 14 регионах выделено 20 млрд руб.

Застройщиков хотят обязать при возведении жилья строить объекты социальной и транспортной инфраструктуры

Президент дал важные поручения по ипотеке для ИЖС и инфраструктурным кредитам

Марат Хуснуллин: Инфраструктурные кредиты для регионов в первую очередь будут направлены на жилищные проекты

Владимир Путин: За счет бюджета застройщики будут получать кредиты по минимальной ставке — порядка 3—4% годовых