Директор отдела продаж земли и девелоперских проектов Nikoliers Антон Орлов проанализировал актуальные способы финансирования жилищного строительства.

Переход в 2019 году на проектное финансирование строительства, отмечает Антон Орлов (на фото ниже), привел к сокращению количества девелоперов, консолидации рынка и «выходу на арену» крупных региональных и федеральных игроков.

Фото: www.nikoliers.ru

Эскроу-счета способствовали максимальной прозрачности и предсказуемости процесса финансирования жилых проектов, распределив риски между участниками рынка. Стабильное банковское кредитование избавило застройщиков от зависимости, связанной с поступлением средств дольщиков.

Основная трудность для большинства компаний, по мнению эксперта, — это займы на покупку участков, разработку исходно-разрешительной документации и прохождение экспертиз.

Фото www.1000dosok.ru

«Существует несколько способов решения проблемы: самый простой — найти участок с утвержденным проектом планировки территории и разрешением на строительство, чтобы получить проектное финансирование, расплатиться за землю и приступить к реализации проекта», — утверждает Орлов.

Для покупки участка «в поле» без документации или только с утвержденным проектом планировки территории действует бридж-кредит.

Фото: www.bn.ru

Это заем под достаточно высокий процент и на небольшой срок, объясняет аналитик. Застройщики, как правило, берут его на покрытие расходов в ожидании основного финансирования.

Но с 2022 года бридж-кредитование усложнилось: оно подорожало, а финансовые модели застройщиков стали вызывать вопросы у банков.

Поэтому такой заем, делает вывод специалист, берется в основном для приобретения наиболее перспективных участков в уникальных локациях или покрытия только части стоимости земли. Для рядовых проектов девелоперы ищут альтернативные схемы финансирования строительства.

Один из самых распространенных вариантов покупки участка — рассрочка. Другие владельцы участков предпочитают квадратные метры живым деньгам. Например, ГК Самолет (2-е место в ТОП застройщиков РФ) заключает соглашение с владельцами земли и рассчитывается квартирами, которые передает партнеру на реализацию.

Все больше застройщиков стали прибегать к размещению облигаций — это, по мнению аналитика, более гибкий и быстрый инструмент для решения любых задач бизнеса. Так, в марте 2023 года GloraX (115-е место в ТОП застройщиков РФ) заявил о втором размещении биржевых облигаций, а холдинг Setl Group (5-е место в ТОП застройщиков РФ) увеличил объем облигаций до 5,5 млрд руб.

Фото: www.daytradingschool.ru

Еще один способ — использование закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ), который позволяет девелоперу снизить долговую нагрузку и реинвестировать полученный доход, поскольку такой фонд не является юрлицом и не платит налог на прибыль.

При подобном варианте затраты на покупку земли и получение разрешительной документации финансируется из средств ЗПИФ, а пайщики получают дивиденды после ввода объекта в эксплуатацию и раскрытия эскроу-счета.

Этот механизм уже используют ГК Самолет, ПИК (1-е место в ТОП застройщиков РФ), ГК ФСК (6-е место), MR Group (12-е место) и ряд других компаний для экспериментов с розничным финансированием, оптимизации налогообложения.

Фото: www.i.kapital.kz

Пока два механизма предпроектного финансирования развиваются параллельно, поясняет Антон Орлов, их доля на рынке напрямую зависит от экономической ситуации и показателя ключевой ставки.

«Снижение ставки, — уточняет эксперт, — сделает бридж-кредит доступнее, повышение покупательского спроса смягчит требования банков, и застройщики станут активнее обращаться за кредитными деньгами».

Сейчас же, при развитии тенденции ставки к повышению, девелоперы продолжают искать иные инструменты покрытия расходов на ранних этапах строительства.

Дополнительные публикации по теме:

ЦБ вновь решил не менять перечень банков, уполномоченных для открытия счетов эскроу (список)

ЦБ: динамика проектного финансирования в IV квартале 2022 года показала рост

Как расширят перечень земельных участков, которые не могут быть предметом аукциона

Землю под строительство в 20 регионах передаст инвесторам ДОМ.РФ

Эксперты: частные инвестиции простимулируют участников рынка активнее пользоваться механизмом КРТ

В ведомстве ТАСС пояснили, что трата в прошлом году всего лишь восьмой части из 5 млрд руб., выделенных из госбюджета на профильные конкурсные мероприятия, обусловлена тем, что проведение последних рассчитано на два года, и оставшиеся средства будут освоены в текущем году.

Фото: www.news.sarbc.ru

Напомним, что согласно недавнему заключению Счетной палаты РФ по итогам проверки исполнения федерального бюджета Минстроем России за 2019 год, при реализации проектов комфортной городской среды в малых городах и исторических поселениях — победителях Всероссийского конкурса — выделенные бюджетные средства освоены ведомством только на 12,7% (633,3 млн руб.) от изначально запланированного объема в 5 млрд руб.

Фото: www.moscovery.com

«Для этого мероприятия [конкурса — Ред.] изначально предусмотрен двухлетний срок реализации проектов, в связи с чем такой уровень освоения средств по итогам первого года является естественным, остатки перенесены на 2020 год и будут использованы в процессе реализации проектов», — разъяснили в пресс-службе Минстроя.

Фото:www.mirmonolita.ru

Как ранее информировал портал ЕРЗ.РФ, по итогам недавней проверки Счетная палата вменила Минстрою и ряд других нарушений по итогам 2019 года.

В частности, по мнению надзорного органа:

• не использовано свыше 22 млрд руб. бюджетных средств в рамках реализации госпрограммы «Жилище» (являющейся основным инструментом по обеспечению населения доступным комфортным жильем и качественными коммунальными услугами), что составляет 10% предусмотренных на госпрограмму ассигнований;

Фото: www.phototass4.cdnvideo.ru

• не доведен до планового такой показатель, как объем ввода жилья: по итогам года он составил 80 млн кв. м или 91% от предусмотренного нацпроектом «Жилье и городская среда»;

• не было достигнуто также плановое значение коэффициента доступности жилья;

• освоение Минстроем средств федерального бюджета, выделенных ведомством Иркутской области на оказание соцподдержки гражданам, пострадавшим в результате произошедшего наводнения, составило только 34% (около 227 млн руб.) от изначально запланированного объема в 675 млн руб.

Фото: www.byrich.ru

В руководстве министерства согласились с большинством выводов Счетной палаты, отметив, что благодаря активному взаимодействию с ней, большинство выявленных нарушений были устранены еще в ходе самой проверки.

Другие публикации по теме:

Счетная палата указала Минстрою на ряд нарушений при исполнении бюджета в 2019 году

Росстат: ввод жилья в 2019 году превысил 80 млн кв. м. Спасибо ИЖС

У Счетной палаты есть ряд замечаний к Минстрою по поводу госпрограммы обеспечения россиян доступным жильем

Счетная палата: нужно усилить ответственность чиновников за заморозку строек

Счетная плата РФ сформирует рейтинг регионов, исходя из объема и количества долгостроев

Счетная палата предъявила претензии к Минстрою России