Национальное рейтинговое агентство (НРА) подготовило аналитический обзор, посвященный последним тенденциям в сфере строительства жилья, обусловленным, в частности, ограничительными мерами по борьбе с COVID-19.

Кроме статистических данных и сделанных на их основе выводов исследование также содержит прогнозы, сгруппированные по нескольким направлениям, каждое из которых представляет интерес для представителей девелоперского бизнеса в нашей стране.

Кризис бьет по прибыли и объемам строительства

Согласно подсчетам аналитиков НРА Сергея Юрова и Аллы Гришуниной, по состоянию на июль этого года объем текущего строительства сократился у двух третей публичных застройщиков.

Показатели рентабельности девелоперов РФ в 2019 г.
(в скобках указано медианное значение) 

Источник: расчеты НРА

С учетом этого по итогам 2020 г. медианная рентабельность по показателю EBITDA девелоперов может снизиться на 3 п.п. и составить 16%, полагают эксперты.

Они также отмечают, что негативное влияние на прибыль оказало ослабление рубля, в результате которого подорожали импортные стройматериалы.

Фото: www.hurimg.com

«На фоне сокращения прибыли медианное значение отношения общего долга и показателя EBITDA может вырасти с 2,8 до 3,6», — прогнозируют исследователи.

При этом они не ожидают существенного изменения долговой нагрузки у таких видущих игроков рынка жилищного строительства, как ПИК, Холдлинг Setl Group и Главстрой.

Показатели ликвидности и долговой нагрузки девелоперов РФ в 2019 г.
(в скобках указано медианное значение)

Источник: расчеты НРА

А вот у таких крупных застройщиков, как ЛСР, Группа Эталон, ГК Самолёт, аналитики НРА предсказывают рост долговой нагрузки более чем на треть, в том числе из-за реализации программ по выкупу акций и привлечению новых заемных средств.

Как следствие: названные компании, по мнению авторов обзора, столкнутся с трудностями по запуску новых жилищных проектов.

Фото: www.phototass4.cdnvideo.ru

Ввод жилья по итогам года упадет на 7%

В исследовании не исключается, что ввод жилья девелоперами в 2020 году может снизиться до минимума за последние десять лет.

При этом ввод индустриального жилья в целом по РФ по итогам текущего года составит порядка 40 млн кв. м (-7% к уровню 2019 года), полагают эксперты.

Оценка ввода жилья профессиональными застройщиками в 2020 г.

Источник: расчеты НРА  

Для Москвы Сергей Юров и Алла Гришунина прогнозируют рост по вводу по итогам года на 2% — за счет «уверенных показателей I квартала». А для Московской области, напротив, снижение — на 3% по отношению к 2019 году.

Регионы-лидеры по сокращению ввода жилых домов девелоперами
в апреле-мае 2020 г. к аналогичному периоду 2019 г., тыс. кв. м

Источник: расчеты НРА на основании данных Росстата

В других регионах ввод жилья может в целом упасть на 9%, к тому же ограничения, имевшие место в связи с мерами противодействия распространению COVID-19, на местах приведут к переносу сроков ввода жилья в эксплуатацию в среднем на 2—3 месяца, прогнозируют аналитики НРА.

Фото: www. yamalpro.ru

Уральские девелоперы наименее других пострадали от пандемии

Авторы обзора отмечают, что в России (по сравнению с другими макрорегионами) наименее чувствительно отреагировали на ограничения в связи с противодействием распространению COVID-19 девелоперы Уральского федерального округа (УФО).

Например, входящие в состав УФО Челябинская и Тюменская области стали лидерами по приросту вводимого профессиональными застройщиками жилья в апреле-мае 2020 года.

Регионы-лидеры по приросту ввода жилых домов девелоперами
в апреле-мае 2020 г. к аналогичному периоду 2019 г., тыс. кв. м

Источник: расчеты НРА на основании данных Росстата       

Кроме того, объем строительных работ в УФО также сократился в период пандемии менее существенно, чем в других федеральных округах. 

А сильнее всего пострадали от простоя жилищных строек в период пандемии субъекты РФ, расположенные в Центральном и Приволжском федеральных округах, указывается в исследовании.

Фото: www.in-news.ru

Дешевая ипотека подогреет спрос и цены на новостройки

Авторы также обращают внимание на то, что стартовавшая в конце апреля госпрограмма льготной ипотеки под 6,5% годовых и менее привела к перераспределению спроса в пользу рынка новостроек.

Средняя ставка ИЖК здесь в мае достигла 5,79%, что на 2,2 п.п. ниже уровня начала года. А средняя ставка по ипотеке в целом в мае составила 7,4% (-1,4 п.п. к январю текущего года).

Такое удешевление жилищного кредитования стимулировало спрос на рынке новостроек: число кредитов под залог договоров участия в долевом строительстве (ДДУ) в мае выросло на 49% по отношению к апрелю.

Фото: www.itd2.mycdn.me

Согласно прогнозам аналитиков НРА, дальнейший рост платежеспособного спроса на рынке новостроек может привести к повышению цен на индустриальное жилье в Москве в пределах 10%. 

Такая же ценовая динамика с высокой вероятностью будет характерна и для региональных рынков, полагают авторы аналитического обзора.

Полностью с текстом исследования НРА можно ознакомиться здесь.

Фото: www.aroundnews.ru

Другие публикации по теме:

Эксперты: в сфере недвижимости рынок новостроек оказался самым устойчивым к коронакризису

Ввод многоквартирных домов застройщиками в РФ в первом полугодии 2020 года уменьшился на 5,8% (графики)

Минстрой: в 2020 году в России будет введено в эксплуатацию от 75 млн до 80 млн кв. м жилья

Застройщики: самой эффективной мерой поддержки отрасли стала программа льготной ипотеки

Центр конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ «Высшая школа экономики» (ЦКИ ИСИЭЗ НИУ ВШЭ) выпустил информационный обзор «Композитные индикаторы деловой активности: текущие и прогнозные траектории».

Фото предоставлено пресс-службой Брусники

В исследовании представлены композитные индексы раннего реагирования — «предпринимательской уверенности» (ИПУ), «делового климата» (ИДК), «кадровой уязвимости» (ИКУ) и другие.

Свои расчеты специалисты провели на основе обследований деловой активности, проводимых Росстатом в базовых отраслях.

Полученные результаты соответствуют рекомендациям Организации экономического сотрудничества и развития (OECD) и Европейской комиссии по построению композитных индикаторов опережающего характера (CC-COIN).

Динамика ИПУ, %

Источники: ЦКИ ИСИЭЗ НИУ ВШЭ, Росстат

Индекс предпринимательской уверенности (ИПУ)

В III квартале 2024 года предпринимательская уверенность в России осталась самой высокой за последние 10 лет, незначительно снизившись к предыдущим трем месяцам (на 1 п. п.), отмечают аналитики ВШЭ.

При этом строительная отрасль продолжала функционировать в рамках достаточно устойчивого благоприятного тренда и, несмотря на внешние дисбалансы, демонстрировала преимущественно позитивные эффекты реализации факторов своего развития.

ИПУ в строительстве в июле — сентябре эксперты оценили в -13%. С незначительными отклонениями в пределах 1 п. п. это соответствует квартальным индексам последних двух лет.

Динамика ИДК, %

Источники: ЦКИ ИСИЭЗ НИУ ВШЭ, Росстат

Индекс делового климата (ИДК)

По информации авторов обзора, координаты трендов на карте изменений (которая помогает собрать все тренды в одном месте, расставить приоритеты и понять перспективу развития) во всех основных отраслях экономики находятся в самой благоприятной фазе деловой конъюнктуры после деформации 2022-го.

Значения ИДК с прошлого года продолжают оставаться в зоне роста (ИДК>100%), что указывает на преобладание положительных оценок респондентами ключевых производственных и финансово-экономических показателей своей деятельности.

Динамика ИДК в сфере строительства в последние четыре года сохраняет характер флуктуаций (любое случайное отклонение какой-либо величины — Ред.). Это выразилось в незначительных колебаниях от порогового значения в 100% (±0,2 п. п.).

По итогам III квартала ИДК в отрасли зафиксировался на отметке 100,1%, к апрелю — июню он снизился на 0,1 п. п.

Динамика ИКУ, %

Источники: ЦКИ ИСИЭЗ НИУ ВШЭ, Росстат

Индекс кадровой уязвимости (ИКУ)

В последнее время проблема кадров становится все острее, что указывает на недостаточную укомплектованность предприятий и организаций реального сектора экономики специалистами, в том числе квалифицированными.

Руководители обрабатывающих производств и строительных предприятий в III квартале давали более позитивные оценки (в этих отраслях ИКУ снизился за три месяца с 8,0 до 7,9 и с 12,3 до 11,2 соответственно).

Тем не менее значения по-прежнему сигнализируют о критическом положении в плане обеспечения персоналом.

Динамика ИЭО, %

Источники: ЦКИ ИСИЭЗ НИУ ВШЭ, Росстат

Индекс экономического оптимизма (ИЭО)

В июне — сентябре этот показатель зафиксирован на отметке 100,8%. За три месяца он потерял 0,1 п. п. и повторил итог I квартала.

Данный результат, по мнению экспертов, говорит о достаточно высоком уровне уверенности предпринимателей в том, что им удастся сохранить динамику своей деловой активности как минимум до конца 2024 года.

При этом, согласно выводам исследования, в обрабатывающей промышленности, оптовой торговле, сфере услуг спад возможен, в то время как рост объемов розничной торговли и строительства должен продолжиться.

Еще больше оперативных новостей рынка строительства МКД и уникальной аналитики Единого ресурса застройщиков — в нашем телеграм-канале ЕРЗ.РФ НОВОСТИ.

Присоединяйтесь к нам!

Другие публикации по теме:

Эксперты ВШЭ: 90% руководителей строительных организаций вполне довольны экономикой своих предприятий

Эксперты ВШЭ: основные проблемы строительной отрасли — дефицит квалифицированных кадров и высокая ключевая ставка ЦБ

Эксперты ВШЭ: уверенность строителей в будущем растет — значит, отрасль продолжит свое развитие

Эксперты ВШЭ: III квартал для строителей прошел без провалов, но и без взлетов

Эксперты ВШЭ: пессимизм еще есть, но уверенность строителей и устойчивость к рискам растет

Эксперты ВШЭ: инерция 2022 года пока влияет на деловую активность в строительстве

Эксперты ВШЭ: строители теряют оптимизм

Эксперты ВШЭ: по уровню адаптации к сложной экономической ситуации строительство оказалось одной из самых успешных отраслей 

Эксперты ВШЭ: строительство по-прежнему остается одной из самых независимых от внешней конъюнктуры отраслей

Эксперты ВШЭ: с начала года строительство стойко сопротивлялось неблагоприятным экономическим факторам

Эксперты ВШЭ: строительство ждет незначительное снижение деловой активности с последующей фазой подъема на границе 2023—2024 годов