К такому выводу приходят эксперты «Коммерсанта» и ЕРЗ.

Фото: www.infoption.ru

Еще в ноябре 2017 года премьер-министр Дмитрий Медведев заявил, что экономика страны готова к снижению ипотечных ставок до 6—7%. «По всем мировым расчетам, 6% — это именно та ипотека, которую с легкостью тянут абсолютное большинство семей», — уточнил глава Кабмина.

В июле глава ЦБ Эльвира Набиуллина на встрече с Президентом России Владимиром Путиным отмечала, что ставки еще не достигли дна, добавив, что «есть потенциал и дальнейшего снижения ставки». 

Фото: www.kremlin.ru

Однако целый ряд экспертов сегодня считает иначе. По словам аналитика ИК «Алор» Алексея Антонова, сейчас как раз можно говорить о том, что ставки по ипотеке достигли дна. «Банки размещают средства исходя из рисков и доходности, но на фоне роста доходности ОФЗ по длинным бумагам 10—20 лет она составляет около 8,7% годовых, падать некуда, — пояснил он «Коммерсанту», добавив: — Чтобы ставки снижались, необходимо их субсидирование государством».

Фото: www.d5ugirszolym4.cloudfront.net

Главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин (на фото) подтверждает: период дешевых денег в стране закончился, и банки ожидают роста ставок по депозитам уже в самое ближайшее время. «Для достижения ставки по ипотеке в 6—7% нужно не только удержать инфляцию около ориентира ЦБ, но и снизить риски, — поясняет эксперт. — Если политические факторы останутся таким же генератором повышенных рисков, достичь запланированных ставок будет фактически невозможно».

По словам управляющего директора по розничным продуктам Абсолют-банка Антона Павлова, «потенциал для снижения банки исчерпали еще в начале года, именно по этой причине снижения ставок по ипотеке на протяжении последних шести месяцев почти не происходило».

Между тем доля ипотеки как источника финансирования жилищного строительства растет (см. график ЕРЗ).

Если в начале прошлого года количество выданных ипотечных кредитов под залог договоров долевого участия составляло порядка 40% от числа регистраций ДДУ, то по итогам первого полугодия текущего года эта доля выросла до 58% и имеет тенденцию к дальнейшему росту.

Фото: www.o-krohe.ru

Важную роль здесь сыграло именно снижение ипотечных ставок вслед за ключевой ставкой ЦБ. Средняя ставка ипотеки под залог ДДУ на  1 июля составляет 9,26% и всего на 2 п.п. превышает ключевую.

Запас небольшой. Рост ключевой ставки неизбежно приведет к коррекции ставок по ипотечным кредитам. И первая, пусть пока небольшая, «ласточка» уже прилетела: как информирует «Коммерсант», с 22 августа Райффайзенбанк повысил минимальные ставки по ипотечным кредитам на 1 п. п.

В самом банке это решение связывают с повышением долгосрочных ставок фондирования на рынке. «Последний раз мы повышали ставки по ипотеке четыре года назад, — пояснил член правления Райффайзенбанка Герт Хебенштрайт. — В апреле мы увидели рост ставок во всех сегментах и приняли решение скорректировать ситуацию, поскольку видели давление на нашу доходность», — резюмировал топ-менеджер.

Как бы то ни было, повышение ипотечных ставок неминуемо снизит привлекательность ипотеки как источника оплаты ДДУ. И как результат — сократится финансирование жилищного строительства в целом. Вот о чем не стоит забывать властям, провозгласившим масштабные планы по расширению в стране объемов жилищного строительства.

Фото: www.900igr.net

Другие публикации по теме:

Волгоградским дольщикам компенсируют расходы по ипотеке

Банки смогут предложить физлицам специальные накопительные вклады для покупки жилья 

Правительство увеличило суммы детской ипотеки и расширило список ее получателей

Ставка ипотеки для долевого строительства в июне составила 9,26% (графики)

Ключевая ставка ЦБ осталась на уровне 7,25% годовых

ДОМ.РФ: В июне в России выдано ипотечных кредитов на четверть миллиарда рублей — в 1,6 раза больше, чем годом ранее

Банк России: Ставка по ипотеке продолжит снижаться

Новый майский Указ содержит задачу отказа от долевого строительства к 2024 году

Владимир Путин: Средняя ставка по ипотеке в России должна быть снижена до 7-8%

Дмитрий Медведев: Субсидии по ставкам от 6% простимулируют ипотечную программу

Дмитрий Медведев: Ставка по ипотеке продолжит падение

Ведущий аналитик Сбербанка объяснил, чего боятся банки при снижении ставки ипотеки

Владимир Путин: Когда-то мечтали о 12% по ипотеке

Спрос на новостройки сократился после повышения ключевой ставки ЦБ, однако объем проектного финансирования продолжает расти, заявили эксперты на еженедельном вебинаре ЕРЗ.РФ «Тренды недели в девелопменте жилья».

Фото: ©  Евгений Харитонов / Фотобанк Лори

По оценкам Банка России и ДОМ.РФ, несмотря на снижение продаж, текущий уровень спроса достаточен для завершения строящихся проектов, но может привести к сокращению в 2025 году количества новых проектов.

Фото: Банк России

Александр КОПЫЛОВ (на фото), начальник Центра аналитики рынка недвижимости Банка России:

— За третий квартал объем портфеля проектного финансирования увеличился на 9%, он достиг 8 трлн руб. То есть задолженность увеличилась на 700 млрд руб. Это пока говорит о том, что мы не наблюдаем никакого снижения темпов ни строительства, ни выборки кредитных лимитов.

В целом, с учетом общей неопределенности с объемом спроса, надо быть очень осторожными с запуском новых проектов, потому что в разных местах ситуация будет различаться. Где маржинальность высокая, как, например, в Москве, — там, наверное, проблем будет меньше. А где она низкая — там влияние ставок и снижение покрытия будет более существенным.

Фото предоставлено пресс-службой ДОМ.РФ

Михаил ГОЛЬДБЕРГ (на фото), руководитель Аналитического центра АО «ДОМ.РФ»:

— По 2024 году у нас распродано 67%, а дома, которые вводились в течение года, — на 80% с лишним. Распроданность портфеля по 2025-му году — уже 45%, и даже по 2026-му — 22%. С учетом достаточно высокой инфляции, которую мы сейчас наблюдаем, цены на жилье будут все равно снижаться, но не в номинальном выражении, как об этом все говорят, а в реальном.

Мы провели модельный анализ сценариев, исследовав, что будет, если текущий уровень продаж сохранится, например, в ближайшие два года. И никакой угрозы для устойчивости запущенных строительных проектов не обнаружили. Все строительные проекты будут завершены со средним уровнем распроданности на момент ввода порядка 70%.

Мы выступаем с инициативой по мерам поддержки наших застройщиков в части субсидирования проектного финансирования для компенсации возможных низких продаж. По нашему предложению, нужно установить приемлемую ставку на уровне 10% или 12%.

Фото предоставлено пресс-службой bnMAP.pro

Сергей ЛОБЖАНИДЗЕ (на фото), директор bnMAP.pro:

— После июля 2024 года ситуация с доступностью ипотеки сильно ухудшилась. И это не могло не отразиться на темпах продаж, которые относительно июня в разных мегаполисах-миллионниках снижались в два-три раза. Но это не помешало достаточно активно выводить объемы в июне, июле, августе, сентябре и в октябре. В ноябре же эта активность спала.

Напомним, что вебинар «Тренды недели в девелопменте жилья» проходит на площадке ЕРЗ.РФ еженедельно. Ведущие эксперты рынка недвижимости обсуждают на нем актуальные тенденции и делятся свежими аналитическими данными.

Еще больше оперативных новостей рынка строительства МКД и уникальной аналитики Единого ресурса застройщиков — в нашем телеграм-канале ЕРЗ.РФ НОВОСТИ.

Присоединяйтесь к нам!

Другие публикации:

Руководители аналитических центров ЦБ и ДОМ.РФ в прямом эфире ЕРЗ.РФ 29 ноября в 10.00 расскажут об основных финансовых трендах рынка жилья

Эксперты: повышение ключевой ставки ЦБ в декабре будет финальным

ЦБ: в сентябре ипотечных кредитов для долевого строительства выдано на 65,6% меньше, чем годом ранее (графики)

ЦБ: объем ипотечного кредитования для долевого строительства в сентябре уменьшился на 61,3% по отношению к прошлому году (графики)

ЦБ: ставка ипотеки для долевого строительства в сентябре составила 6,25% (графики)