Настроены0 параметров

Настроить фильтр

Регион
Раздел
Подраздел
Все новости
+

Стоит ли участвовать в IPO ЦИАН

Этот вопрос подробно разбирает известный эксперт, автор книг «Как инвестировать в недвижимость» Артем ЦОГОЕВ, статью которого с его любезного согласия сегодня публикует портал ЕРЗ.РФ.

 

Фото: www.bigbankir.ru

 

Получил несколько сообщений от подписчиков своего телеграм-канала по поводу IPO ЦИАНа. Вопрос один: «Стоит ли участвовать?» Два подписчика написали, что никогда не инвестировали в акции, но мысль об инвестициях в ЦИАН «зацепила». Сейчас очень подробно разберу и проанализирую эту инвестидею. Итак, ЦИАН проводит IPO в Нью-Йорке.

 

Факты

ЦИАН входит в 10 самых популярных классифайдов недвижимости мира.

у платформы >20 млн./мес. уникальных пользователей;

выручка в I полугодии 2021 (₽2.7 млрд.) выросла на 65 % г/г 6 мес. 2020 (₽1,64 млрд.). Выручка в 2020 ~₽4 млрд.

общий долг на 30.06.2021 ~ ₽4 млрд.

ЦИАН годами убыточен (2019: -₽0.8 млрд., 2020: -₽0.62 млрд., 6 мес. 2021: -₽1,67 млрд.) и, возможно, никогда не был прибылен;

диапазон цены: $13,5–$16;

дата начала торгов: 5 ноября 2021 г.;

минимально возможная инвестиция ₽10 т. (ВТБ).

 

Фото: www.trade-leader.ru

 

Предположения / домыслы

Оценка капитализации ЦИАН после проведения IPO на уровне от $0,9 до $1,1 млрд.

Ожидаемый темп роста выручки +27% в год.

Все подробности о размещении акций ЦИАН есть на сайте SEC.

Я обычно начинаю анализ инвестиционной идеи со SWOT. Не нарушу традиции, но сначала напишу о рисках и слабых сторонах.

Риски! Вообще похоже, что бизнес ЦИАН это риск, потому что из 230 страниц формы F-1 описание рисков занимает 50 страниц или 21% от общего объёма.

 

Основные риски (на мой взгляд):

Конкуренция с Яндексом, Авито, Юлой, а также со СБЕРом и ВТБ: у каждого из конкурентов почти неограниченный бюджет на войну за захват доли ЦИАНа.

Яндекс одним мановением может убрать ЦИАН из поисковой выдачи и обрушить их бизнес.

Рынок жилья постепенно остывает (в т.ч. из-за сворачивания льготной ипотеки), что может негативно сказаться на ЦИАН.

Гос. регулирование и законы о персональных данных и прочие чисто российские риски.

 

Фото: www.mir-s3-cdn-cf.

 

Слабые стороны

§ Рост выручки и прибыли может быть быстро достигнут только двумя способами: поглощением региональных игроков и повышением цен (они это называют ростом монетизации). 74% доходов компании даёт рынок Москвы и МО, покупка портала N1 вывела их на рынок Екатеринбурга и Новосибирска... и это пока всё.

§ У компании нет оригинальных идей, она возлагает большие надежды на «инновации», на которых уже споткнулись зарубежные аналоги. ЦИАН будет развивать сервисы по обмену жилья, похожие на iBuying. Zillow недавно потеряли на этой теме 10% от стоимости компании. Идея подписки позаимствована у зарубежных аналогов, и пока работает. Всё остальное — гипотезы, поверки, тестирование...

§ Вы бы хотели инвестировать в продукт, который ненавидит значительная часть его потребителей? Открою страшную тайну, доступную всем риэлторам России: весомая часть людей, платящих деньги ЦИАНу, мягко выражаясь, испытывают дискомфорт при работе с порталом. Об этой теме ЦИАН, кстати, совсем ничего не пишет в F-1.

§ Географическое масштабирование только в России. Даже на Украину ЦИАН выйти не может из-за Крыма. В теории ЦИАН может купить что-то в небогатой Азии (Бангладеш, Пакистан...).

§ ЦИАН нарушил некие ковенанты по кредиту Райффайзенбанку. Поэтому австрийцы отказали ему в новом кредите. И это проблема: компании нужны деньги для роста и возможность их привлекать!

 

 

Сильные стороны

Ѡ Позиция лидера рынка. ЦИАН – интернет-платформа №1 по недвижимости в России. Лидерская позиция на протяжении многих лет это не случайность, а закономерность. Даже с такими богатыми и технологичными конкурентами как Яндекс, Mail, Avito и прочие, ЦИАН сохраняет лидерство.

Ѡ Ёжики плакали и кололись, но продолжали есть кактус. ЦИАН поднимает цены, вводит аукционную модель, не борется с клонами объявлений, блокирует пользователей, не отвечает в поддержке и т.д., но риэлторы знают, что без ЦИАНа никуда.

Ѡ У команды ЦИАНа вполне очевидно суперэффективная команда со стальными нервами: убытки, 50 страниц рисков, проблемы с кредитами, чехарда со сменой акционеров… и всё равно они лидеры рынка, бьются с китами, обладающими огромными бюджетами и, что более важно в РФ, админ. ресурсом. Такая команда заслуживает уважения и сможет вывезти проект из канавы, если он начнет туда скатываться.

 

Фото: www.catherineasquithgallery.com

 

Возможности

Соавтор циановской формы F-1, консалтинговая компания Frost & Sullivan (ссылки на неё буквально в каждом предложении) считает, что наши риэлторы недостаточно «доятся» ЦИАНом, и можно их еще «подоить» (отмонетизировать). Например, по данным Frost & Sullivan расходы риэлторов на маркетинг в США составляют 16% от их доходов, в Германии 10%, в Польше 12,3%, а якобы в России риэлторы слишком мало тратят на классифайды — всего 3,3% (по мнению ЦИАН и их консалтеров). У ЦИАН растет тема продажи лидов застройщикам, они тоже будут платить больше, особенно в условиях охлаждения первичного рынка.

У ЦИАНа вполне неплохой it-продукт, поэтому свой портал и приложение они могут и дальше успешно «допиливать», добавляя в него функции, присутствующие у зарубежных порталов. Это теоретически поможет удержать пользователей (покупателей) на портале. А где покупатели, там и их ловцы, риэлторы и девелоперы.

Новые начинания и инновации ЦИАН могут провалиться, но могут и взлететь — с учетом эффективной команды, позитивный вариант весьма вероятен.

 

Фото: www.newkredit.ru

 

Со SWOT всё! А теперь перехожу к анализу

ЦИАН убыточен, поэтому подсчитать мультипликатор P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) невозможно. Но зато можно высчитать коэффициент Р/S (отношение капитализации к годовой выручке).

В 2020 выручка ЦИАН была на уровне ₽4 млрд., в этом году небезосновательно предположу, что она будет ₽5,5 млрд. или $78 млн. Напомню, скромная оценка капитализации ЦИАН после IPO — $900 млн. Таким образом, Р/S = 900/78 = 11.53.

Для сравнения: у почти полного аналога ЦИАН, компании Zillow Р/S равен 6.63. То есть по этому мультипликатору убыточный российский классифайд ЦИАН стоит почти в 2 раза дороже прибыльного американского Zillow.

 

С чего бы это?

А ответа никакого нет на самом деле! Инвесторам предлагается просто поверить в «дополненную реальность» ЦИАНа и в предположения о справедливой капитализации этой компании.

 Теперь текст специально для неопытных инвесторов, которых «зацепило» IPO ЦИАН. Я немного отклонюсь от анализа компании, но это важно, с моей точки зрения.

 Любое IPO — это риск. Сразу после размещения котировки акции могут вырасти (как TCS Group — Тиньков), а могут и обвалиться (как Fix Price). Потому что нет никакой истории, линии поддержки и т.д. — только неопределенность и предположения.

 

Фото: www.sailweblog.ru

 

 Курс акций ЦИАН может сильно колебаться, потому что после выхода на биржу это, говоря языком недвижимости, «нестабилизированный» актив.

 Здесь уместна аналогия (не прямое сравнение). Представьте торговую улицу, там продаются помещения Пятёрочки, аптеки, Красного и Белого, ресторана и т.д. Арендаторы сидят там годами, это стабильный арендный бизнес (ну насколько это возможно в мире локдаунов и пандемий).

 И тут в продажу выходит помещение с новым арендатором, предположим, он продает кофе, но без людей (наливают роботы). Вроде кофе товар востребованный, роботы — интересно и технологично и т.д.

 Но вот с точки зрения ГАБ это «нестабилизированный» актив. А вдруг потребителю не понравится? Или кофе с роботами будет слишком дорогой? В общем, тема новая, и арендатор имеет шансы съехать. Поэтому риски у этого ГАБ высокие, и покупка такого помещения с таким арендатором — дело тоже рискованное.

 Так вот аналогия: биржа — это торговая улица, а ЦИАН — роботизированная кофейня. И вокруг — океан неопределенности.

 

 

Пора переходить к выводам

Я желаю ЦИАН успехов: всё-таки, это почти последний в секторе крупный независимый от государства игрок. Надеюсь, они реализуют задуманное и «уделают» конкурентов, но только не за счёт повышения цен для риэлторов. Постоянное повышение стоимости услуг ЦИАНа уже больше похоже на... стрижку овец. Только риэлторы не хотят быть овцами.

Неопытным частным инвесторам я лично советую перед принятием инвестиционных решений ещё раз обратить внимание на то, что риски IPO слишком высокие. Самое смешное, что в IPO ЦИАНа могут принять участие неквалифицированные инвесторы — очередной парадокс регулирования инвестиционной деятельности в России.

Если же вы удачливый игрок в казино или матёрый трейдер, имеющий сотни бумаг в портфеле, можно и рискнуть ₽10—20 т. — это вполне ок.

При этом IPO ЦИАНа проходит в США, американские инвесторы могут оценивать эту компанию не так, как я. Дело в том, что для них размещение крупного русского классифайда — это примерно то же самое, что для нас размещение ведущей вьетнамской сети лапшичных.

Основной ориентир при определении участия в IPO российского ЦИАНа — цены на нефть, котировки Яндекса и участие Goldman Sachs, а не всё, что я тут понаписал. Им это почти до лампочки, да и никто обзор, подобный моему, для них сделать не может.

Артем ЦОГОЕВ (на фото)

 

 

 

 

 

 

Другие публикации по теме:

Порталу объявлений Avito отказано в праве купить сервис поиска жилья ЦИАН

ЦИАН и «Этажи» по-разному оценили стоимость «квадрата» и динамику роста цен на новостройки в крупных городах России 

ЦИАН: семь из десяти крупнейших застройщиков в кризис увеличили цены на столичное жилье

ЦИАН: Чем слабее рубль — тем больше россиян хотят вложиться в столичное жилье

+

PR в недвижимости: 4 способа повлиять на восприятие бренда

PR — важная часть стратегии бренда. В его рамках вы формируете или меняете образ застройщика в глазах клиента, используя возможности соцсетей, блогов, лидеров мнений и СМИ. У каждого из инструментов свои особенности. Диджитал-компания The Architect изучает их на примерах, дает конкретные рекомендации и подсказывает, где искать вдохновение. 

 

 

PR простыми словами

Если говорить простыми словами, то Public Relations — это инструмент, помогающий бренду создать нужный образ в умах аудитории. Он не стремится продать товар — скорее, рассказать о нем, завоевать и удерживать лояльность пользователей.

Например, застройщик вышел на рынок жилья в Санкт-Петербурге. К нему относятся с недоверием, информации о проектах мало, нет отзывов от жильцов, которые купили квартиру. Используя PR, компания может влиять на восприятие людей — заручиться поддержкой известного блогера в Instagram и снять ролик о выгодах именно этой новостройки: удобстве детской площадки, безопасности двора, инновационных планировках квартир. Это лишь один из доступных девелоперу инструментов.

 

Удачный кейс есть у ГК Самолет, которая за два года прошла путь от низкого знания о бренде и нейтрального к нему отношения до высокой узнаваемости и цельной коммуникации с аудиторией. Важную роль в этом процессе сыграл единый визуальный стиль. Подробно об этом они написали в своем блоге на VC.

 

Создание PR-стратегии

В предыдущих статьях мы отмечали, что любой маркетинговый процесс (PR — важная часть маркетинга) начинается с понимания целей. Чем они четче, тем проще строить работу. Подробнее о типах целей и способах их постановки для застройщика можно прочитать в отдельной статье, посвященной маркетинговой стратегии. Также почитайте о том, как девелоперу настроить рекламу в интернете.

 

Шаг 1: ставим конкретные цели

Есть три группы целей: бизнес-, маркетинговые и коммуникационные. Для наглядности возьмем задачу — вдвое увеличить продажи квартир, и посмотрим, как она изменится при каскадировании.

На каждом этапе задаем вопросы, «как это сделать» (при движении в одну сторону) и «зачем мы это делаем» (при движении в обратную сторону). Вопросы проговариваем, чтобы путь от глобальной цели к ее реализации был осознанным.

Эта иллюстрация — отправная точка стратегии:

 

Пример каскадирования целей: стратегия начинается с вопроса «Как увеличить продажи квартир вдвое?»

  

Шаг 2: исследуем конкурентов

Обычно конкуренты — компании, равные по объему сдаваемого жилья в год, но на крупных игроков смотреть тоже можно, чтобы понять, чем живет рынок, и задать себе более высокую планку. Выпишем конкурентов в таблицу и дадим оценку по двум параметрам: какие посылы они используют и что о них пишут пользователи.

Часто застройщики транслируют надежность, инновационность, комфорт. Смыслов бывает несколько, но одна мысль обычно превалирует, является заглавной в коммуникациях бренда.

Сравнение, во-первых, позволит определить тот минимум, который должен быть у девелопера по умолчанию, чтобы выйти на рынок. Во вторых, поможет отстроиться от конкурентов — найти свою «фишку», акцентировать внимание на аспектах жилья, которые еще не озвучены на рынке. Использовать те же посылы есть смысл, когда вы точно знаете, что в силах звучать убедительнее другого застройщика.

В качестве примера приведем кейс The Architect: позиционирование нового девелопера из Уфы ГК «Строительное управление №1». В 2021 году СУ-1 запустили первый проект — ЖК комфорт-класса Life Park, расположенный в центре города.

В кейсе ключевым посылом стало доверие жителей к уфимскому бренду как строителю (он 12 лет занимался строительством и благоустройством в Башкирии).

 

По данным Медиалогии, максимальный индекс Digital & PR на рынке недвижимости сейчас у Группы компаний ПИК (281 506 баллов) — она на порядок опережает ближайших конкурентов, также крупных застройщиков Setl Group, А101, MR Group и Группа ЛСР (151 070—122 104). Суммарный охват ПИК в соцсетях и СМИ с января по март 2021 года — 213 млн человек.

 

Шаг 3: изучаем аудиторию

Мы уже говорили о важности сегментирования аудитории. На этом этапе задача — выбрать ключевые сегменты ЦА и выписать их характеристики. Так мы поймем, чем живут потенциальные покупатели, какие у них потребности, в каких каналах они чаще потребляют контент. От этого зависит выбор того, как и о чем говорить с ними.

Для анализа можно использовать информацию отдела продаж, статистику сайта, соцсетей, рекламных кабинетов Яндекс и Google. Еще опция — заказать исследование профильным агентствам. Подробную инструкцию по анализу аудитории вы найдете здесь.

Представим, что есть сегмент молодых людей 20—30 лет. Они планируют первую покупку квартиры, но боятся ипотеки. Значит, коммуникационная цель — рассказать про ипотеку доступно, на их языке, желательно через те каналы, где они потребляют контент чаще — соцсети.

 

Шаг 4: оцениваем свою репутацию

Этот шаг поможет узнать, как отзываются о бренде обычные люди. В отличие от предыдущего пункта этот источник максимально приближен к реальности. Есть два способа репутационного аудита:

С помощью сервисов, таких как Brand Analytics, Медиалогия, YouScan. Большинство из них платные, цена варьируется от 5 до 35 тыс. руб. в месяц, но есть пробный период в 7—14 дней. Бесплатные сервисы также можно найти, например Babkee. Правда, функционал у них гораздо скромнее.

Самостоятельно, изучив отзывы на 2ГИС, Яндекс и Google, в комментариях новостных сайтов, на форумах, в соцсетях. Также можно получить обратную связь от внутренней команды (отдела продаж, техподдержки).

 

Что оценивать при изучении отзывов:

количество упоминаний;

контекст (например, сравнение с конкурентами);

тон сообщений (негативный, нейтральный, позитивный);

соотношение негатива и позитива.

 

Это покажет, что и как сильно беспокоит аудиторию. Дальше можно думать, как беспокойство закрыть, и окончательно формировать посыл.

 

Шаг 5: формируем ключевое сообщение

Посыл — это понимание того, что мы хотим сказать от лица бренда и для чего. Он складывается из целей бренда, потребностей аудитории и понимания конкурентов. После его формирования переходим к инструментам для работы с восприятием.

 

Из чего формируется посыл застройщика

 

Инструменты для работы с восприятием бренда

Способов классификации инструментов в PR несколько. В The Architect мы делим их на четыре группы:

Социальные сети. ВКонтакте, Одноклассники, Instagram, Facebook — основные; Twitter, Telegram, Яндекс Дзен, TikTok, YouTube — дополнительные.

Лидеры мнений (инфлюенсеры) — блогеры, у которых десятки, сотни и миллионы подписчиков в вышеперечисленных социальных сетях.

СМИ — локальные новостные сайты, федеральные сайты, сайты администрации города.

Блог-платформы — готовые интернет-сервисы, которые дают возможность публиковать контент, не занимаясь программированием или обслуживанием сайта. Примеры таких платформ: VC, Яндекс Дзен, Spark.

 

Чем больше каналов у застройщика, тем больше о нем знают потенциальные клиенты, но сами каналы выбирать важно с умом, с оглядкой на свою аудиторию. Неправильно выбранный канал может нанести вред имиджу бренда. Если компания выступает за феминизм и равноправие, ей будет сложно доносить свои ценности в Одноклассниках, где ядро аудитории — консерваторы и традиционалисты.

 

Где брать идеи постов в социальных сетях

Ради вдохновения можно оценить конкурентов, но в итоге нужно писать посты с оглядкой на свою ЦА и ценности вашей компании.

Пример типового контент-плана застройщика для соцсетей вы можете скачать здесь — мы составили его для того, чтобы вы поняли общий принцип. Для его заполнения используйте формулу: темы компании + запрос аудитории = идея. На основе формулы можно составить, например, такое облако тем:

 

Варианты тем для контента в социальных сетях застройщика

 

Для каждой соцсети в идеале должен быть свой контент-план: темы могут быть похожими, но формат и подача — разными. Аудитория TikTok и Одноклассников отличается, и с каждой нужно говорить на понятном ей языке. В сервисе коротких видео самая масштабная когорта — 25—34 года, в ОК 30% пользователей старше 45, еще 30% — от 35 до 44 лет (данные медиакита ОК и презентации TikTok за 2020 год)

 

Как вести UGC-блоги

В классическом понимании UGC-медиа — это блог-платформы, где публикации создают обычные, не аффилированные с брендами пользователи, но на них есть возможность вести блог от лица компании. Важное условие: чтобы контент пользовался спросом, он должен учитывать интересы аудитории конкретной площадки. Перед созданием блога изучите UGC-медиа. Так вы поймете, как и о чем там пишут другие бренды.

 

Популярные блог-платформы и примерная оценка их аудитории

 

Пример медиа и блогов в сфере недвижимости: Этажи (независимый блог), ПИК (Дзен), ЭНКО (свой блог), Самолет (VC). Примеры удачных блогов не про девелопмент: Дело Модульбанка, SkyEng, HeadHunter, Додо. Обычно бренды стремятся публиковать ультраполезный контент — экспертные мнения, кейсы, опыт.

 

Альтернатива UGC-площадкам: вести блог на своем сайте, как часть компаний в вышеперечисленных примерах, но на его раскрутку уйдет больше времени, либо потребуется дополнительный бюджет на дистрибуцию (трафика из соцсетей может не хватить).

 

Как попасть в СМИ бесплатно

В локальных и федеральных изданиях рекламу обычно покупают — цена варьируется для разных городов и зависит от посещаемости СМИ. Статья может стоить как 5 тыс., так и 250 тыс. руб. Есть несколько вариантов этого избежать.

 

 

Публикация на сайте администрации на первый взгляд кажется бесполезным решением, но сторонние СМИ — муниципальные, государственные, независимые — часто мониторят их и перепечатывают новости, доверяя источнику (дополнительный плюс в том, что этому источнику доверяет и аудитория). Вы получаете бесплатные охваты, комментарии и упоминания.

В СМИ стоит писать только в тех случаях, когда вам есть что сказать. Контент ради контента не собирает отклика. Стандартный анонс застройщик может заменить на материал с заголовком «Топ-5 нестандартных планировок в городе», и он от этого выиграет, потому что история будет интересна читателю.

 

Как работать с блогерами

Реклама у блогера принесет охваты, лояльность и сближение с аудиторией. Особенно если верно подобрать инфлюенсера. Здесь вновь не избежать аналитической работы.

При выборе блогера изучите показатели его аккаунта: процент активных подписчиков, охваты постов в течение года, соотношение лайков/дизлайков, качественные метрики. О том, как провести подробный анализ, читайте здесь.

Кроме анализа помните про соответствие взглядов — покупать рекламу у человека, который не разделяет ценности бренда (например, слишком консервативен), в лучшем случае непродуктивно, в худшем может привести к репутационным издержкам.

Порядок действий застройщика при работе с блогерами:

1. Выбрать цель размещения. Какой вопрос решит эта активность?

2. Выбрать блогера, оценить вовлеченность его аудитории, проверить на накрутку подписчиков (лидеры мнений с большой долей мертвых аккаунтов не принесут желаемых охватов — вы сольете бюджет; блогер также рискует столкнуться с санкциями соцсетей за накрутку подписчиков, и это может сказаться на вашем аккаунте).

3. Подготовить бриф: прописать цель и желаемый результат, подготовить сценарий для блогера или договориться, что он напишет его в своем стиле.

4. Согласовать контент — изображение и текст поста. Блогер должен прислать их перед публикацией, чтобы вы внесли правки.

5. Подписать договор — это важно, чтобы вас не обманули.

6. Запросить у блогера статистику по интеграции.

7. Повторить (опционально).

 

Примеры интеграций застройщиков в Instagram

  

По данным Business Insider к 2022 году бренды будут ежегодно тратить на инфлюенс $15 млрд. Часть суммы обеспечат застройщики. В последние 3 года они сделали ряд крупных интеграций. Например, реклама ЖК «Кварталы 21/19» от ВекторСтройФинанс в выпуске Дудя и на канале «Редакция» Пивоварова или тест-драйв детской площадки Sminex на канале Варламова. Девелопер MR Group рекламировал свои проекты у Леонида Парфенова. У региональных застройщиков, тем не менее, должны быть свои лидеры мнений, важно оценивать свои ресурсы и свою аудиторию.

 

Главные принципы Digital PR

На каждом шагу помните о целях бизнеса и маркетинга.

 Не забывайте про тактику — последовательность действий, которая поможет запустить PR. Тактика может состоять из четырех шагов: сбор информации, распределение задач, составление плана и анализ эффективности.

 Говорите только тогда, когда есть что сказать, будьте полезны для аудитории. Контент ради контента не собирает отклика.

 Регулярно публикуйте посты в соцсетях и блогах, создавайте для них контент-планы.

 Не стремитесь использовать все инструменты PR: расставляйте приоритеты в своей стратегии. Лучше публиковать контент в части каналов, но делать это эффективно на 100%, чем везде, но на 20%.

 Найдите и зафиксируйте ответственных за фото, тексты, видео, коммуникацию с блогерами — чтобы было с кого спрашивать. Один человек не потянет все.

 Следите, чтобы метрики анализа эффективности были релевантны цели. Делите их на количественные (охваты, конверсия, вовлеченность) и качественные (обратная связь, качество лидов и подписчиков).

Чтобы дать PR-стратегии глобальную оценку, сформулируйте и задайте ключевые вопросы — они могут быть разными в зависимости от задач компании. Например:

Изменился ли источник лидов?

Стали ли вас чаще искать по брендовым запросам?

Достигли ли вы целей коммуникации?

Если ответ вас не устраивает, возможно, часть процессов пока не налажена. Мир, а с ним и привычки аудитории резко меняются (пандемия даже покупку недвижимости перевела в онлайн), поэтому PR-стратегию нужно обновлять хотя бы раз в год.

 

 

 

 

 

 

Другие публикации по теме:

Как застройщику настроить рекламу: инсайты из практики и шаблоны

Оцифровка процессов в девелопменте. Кейсы застройщиков

Продажи новостроек: как сохранить спрос и динамику. Кейсы консалтеров и IT-компаний

Три частых ошибки в коммуникациях застройщика

Как застройщику внедрить CRM с наименьшим сопротивлением

Правила хороших подрядчиков по интернет-продвижению строительных проектов