СМИ продолжают следить за развитием событий вокруг крупнейшего девелопера РФ. Напомним, что повышенный интерес к Группе возник после того, как стало известно о ее обращении в Правительство РФ с просьбой выделить льготный кредит на 50 млрд руб. Приведем наиболее интересные моменты из последних публикаций.

Фото: samolet.ru

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило статус «Под наблюдением» кредитным рейтингам ГК Самолет и выпускам ее облигаций.

В сообщении уточняется, что это обусловлено появлением в СМИ информации о письме с просьбой о помощи, направленном застройщиком в Кабмин.

Решение по данному обращению может оказать влияние на финансовый профиль и кредитоспособность компании, полагают в АКРА. Статус «Под наблюдением» отражает необходимость мониторинга ситуации.

В настоящий момент кредитный рейтинг застройщика продолжает оставаться на уровне A-(RU), прогноз «Стабильный».

Фото: t.me/gk_samolet

Инвестбанк Синара объявил об отзыве на пересмотр рейтинга и целевой цены по акциям девелопера до того момента, пока Правительство РФ не предпримет конкретные действия или Группа не даст более внятные разъяснения.

В объявлении подчеркивается, что обращение ГК Самолет к премьер-министру Михаилу Мишустину за господдержкой может сигнализировать о не лучшем финансовом положении компании и рисках, что предпринимаемые для его восстановления шаги негативно отразятся на оценке справедливой стоимости акционерного капитала.

 Фото: © Elnur / Фотобанк Лори

ГК Самолет перенесла размещение выпуска дисконтных облигаций серии 002Р-02 со сроком обращения четыре года объемом 1 млрд руб. на неопределенный срок, проинформировал Интерфакс.

Группа провела сбор заявок на выпуск с 30 января по 6 февраля. Цена размещения дисконтных облигаций была установлена на уровне 42,75% от номинала, что соответствует доходности к погашению 23,74% годовых.

Эксперты социальной сети finbazar.ru обратили внимание на то, что после официального обращения в Правительство РФ акции крупнейшего застройщика страны упали на 15%, потянув за собой ценные бумаги и других девелоперов, в том числе ПИК и Группы ЛСР.

Специалисты finbazar.ru считают, что рынок, скорее всего, неправильно разобрался в ситуации. Они проанализировали отчетность всех компаний и выяснили, что наибольшие проблемы — именно у ГК Самолет. Например, если долгосрочные долговые обязательства ПИК оцениваются всего в 13,4 млрд руб., то у ГК Самолет они тянут на 223,9 млрд руб.

Фото: © Ingram Publishing / Фотобанк Лори

По мнению авторов упомянутого портала, у Группы изначально, еще до периода инфляционной спирали, была довольно «агрессивная» стратегия. Ее бизнес-модель ориентировалась на масштабную экспансию и быстрый рост, что и стало одним из ключевых факторов высокой долговой нагрузки.

Это подтверждают и другие СМИ. Например, согласно публикации «Коммерсанта», ПИК, Группа ЛСР, ГК ТОЧНО, ГК Страна Девелопмент не планируют обращаться за господдержкой. К слову, представители ПИК пояснили РБК, что застройщик ответственно подходит к ведению бизнеса и реализует консервативную финансовую политику, поэтому таких намерений и необходимости нет.

По данным издания, в 2025 году скорректированный чистый долг ГК Самолет превышал 350 млрд руб. при объеме продаж 272 млрд руб.

При этом руководство Группы не видит рисков для запуска новых проектов и выполнения своих обязательств перед кредиторами.

Фото из архива Н. Голубничей

Такое заявление сделала финансовый директор ГК Самолет Нина Голубничая (на фото). Топ-менеджер подчеркнула, что сумма в 50 млрд руб. — это не запрос на прямое финансирование, а оценка комфортного объема субсидирования процентной ставки по кредиту, который компания могла бы использовать для рефинансирования текущих долгов.

«Если кредит не дадут, для нас ничего не изменится», — заверила Нина Голубничая.

По словам финдиректора, компания не находится в дефолте, нет кассовых разрывов, а трехлетний бизнес‑план не включает меры господдержки.

По ее словам, проектная задолженность ГК Самолет достигает 650 млрд руб., в то время как объем средств на счетах эскроу составляет 400 млрд руб.

Фото: ГК Самолет

В случае отказа в госпомощи девелопер не планирует решать вопрос с поиском средств за счет допэмиссии акций и намерен в 2026 году выплатить все обязательства по публичному долгу.

Аналитики отметили и такую интересную деталь: информация о конференц-колле Голубничей была опубликована в том числе в телеграмм-канале девелопера, но потом ее почему-то удалили.

Получается, предположили они, что сначала руководство Группы решило отречься от просьбы о правительственной поддержке, однако затем передумало и «отреклось от отречения».

Либо это очень тонкая игра, либо топ-менеджеры между собой еще не обо всем договорились, заключили эксперты.