Минфин предложил дополнительно выделить из бюджета 3,5 млрд руб. на финансирование льготных ипотечных программ. Кроме того, их число может в ближайшее время расшириться. Хороша ли для рынка такая забота властей, и чем она может обернуться, «МК» рассказал руководитель аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий.

Фото: © Elnur / Фотобанк Лори

«Льготы по ипотеке — это субсидии одним группам населения за счет других. Такое перераспределение денег ведет к рыночным дисбалансам, к снижению эффективности экономики», — убежден эксперт.

Основным негативным фактором льготной ипотеки Максим Осадчий считает то, что она способствует образованию «пресловутого "пузыря"». В конце концов он лопнет, и в условиях стагнации экономики и геополитического конфликта это может перерасти в полноценный финансовый и экономический кризис, предупредил эксперт.

Между текущей ситуацией в России и тем, что происходило на рынке субстандартной ипотеки США в 2007—2008 годах, по словам специалиста, можно увидеть много общего.

На первом этапе, обрисовал схему эксперт, нужно хорошенько разогреть рынок, накачивая экономику дешевыми деньгами и поддерживая низкие процентные ставки. Затем, когда «пузырь» надулся, резко охладить рынок, ужесточив денежно-кредитную политику.

Именно такая схема была реализована в США более 15 лет назад. И именно таким путем сейчас идет Россия, резюмировал Максим Осадчий.

Фото: © Сергеев Валерий / Фотобанк Лори

«С существенным довеском российского "ноу-хау", — добавил он. — Государственные субсидии искусственно снижают ставки по ипотеке. В костер подливают бензин, а развели огонь на бочке с нефтью».

В итоге, предположил эксперт, заемщики могут не справиться с финансовой нагрузкой и останутся без жилья. Банки будут выбрасывать на рынок взысканную за долги недвижимость. Цены на жилье рухнут.

Таким образом, подчеркнул он, ипотечный кризис может перерасти в банковский, а затем в общеэкономический. Все в точности по американской схеме.

Максима Осадчего поддержали и эксперты, опрошенные РИА Недвижимость.

Фото: © WalDeMarus / Фотобанк Лори

«В настоящее время существует вероятность образования ипотечного "пузыря"», — ответила агентству доцент кафедры финансового контроля, анализа и аудита РЭУ имени Г. В. Плеханова Юлия Коваленко.

Идет рост выдачи ипотечных и потребительских кредитов на первоначальный взнос, в то время как реальные доходы не растут, пояснила она.

Эксперт по фондовому рынку БКС Мир инвестиций Валерий Емельянов прогнозирует в связи с этим негативные последствия и для отрасли, и для кредиторов.

«Для банков и строителей наличие "пузыря" плохо, потому что рано или поздно им придется как-то распродавать накопленный жилой фонд», — сказал он.

Это огромный объем, уточнил эксперт, примерно на следующих пять лет стабильных продаж. Так что без уценки, скидок, аукционов, по его мнению, здесь будет не обойтись.

Еще больше оперативных новостей рынка строительства МКД и уникальной аналитики Единого ресурса застройщиков — в нашем телеграм-канале ЕРЗ.РФ НОВОСТИ.

Присоединяйтесь к нам!

Другие публикации по теме:

Льготная ипотека: pro и contra

Действие «Сельской ипотеки» могут распространить на Подмосковье

Программу льготной ипотеки могут продлить до конца 2024 года в связи с президентскими выборами

Возобновилась выдача «Сельской ипотеки»

Эксперты: в августе выдача ипотеки вышла на новый рекорд

ЦБ: ипотека в августе побила все рекорды

Льготная ипотека: зло или благо для российской финансовой системы

Минстрой не разделяет мнения о том, что рынок многоквартирного жилья перегрет

Эксперт Олег Репченко: Cворачивать льготную ипотеку нужно было при низкой ключевой ставке ЦБ

Эксперты: стимулирование спроса за счет льготной ипотеки исчерпано — рынок постепенно откажется от госпрограмм

Об этом говорится в информационно-аналитическом материале Банка России. Рост портфеля кредитов застройщикам, хотя и замедлился до 9% (с 13% во II квартале), но оставался на высоком уровне в связи с растущим объемом строящегося жилья.

Фото: cbr.ru

По данным специалистов Департамента банковского регулирования и аналитики Банка России, в июле — сентябре в эксплуатацию было введено 10,1 млн кв. м многоквартирных домов (в апреле — июне было 6,7 млн кв. м).

Источник: Банк России

Несмотря на завершение льготной программы на новостройки и ужесточение условий «Семейной ипотеки», девелоперы пока не снизили объем запуска новых проектов, который составил 12,5 млн кв. м, опередив объем ввода жилья в эксплуатацию.

Источник: Банк России

Продажи на первичном рынке в III квартале ожидаемо снизились до 2 млн кв. м в месяц (с 2,5 млн кв. м — в первом полугодии).

Средние цены на новостройки продолжали увеличиваться (+2,3%), опережая рост на вторичном рынке (+1,0%).

Как предположили эксперты, застройщики и банки будут и дальше, насколько это возможно, стараться избегать снижения цен.

Источник: Банк России

Рост портфеля проектного финансирования (ПФ) составил 0,7 трлн руб. (+9%) после 0,9 трлн руб. (+13%) во II квартале.

Снижение темпов прежде всего связано с завершением проектов и погашением застройщиками ранее взятых кредитов. Объем их задолженности к концу сентября превысил 8,0 трлн руб., но качество портфеля ПФ, по данным банков, остается высоким.

Источник: Банк России

Уровень покрытия долга средствами на счетах эскроу снизился на 7 п. п., до 81%. При этом обязательства застройщиков, непокрытые этими средствами, выросли до 1,5 трлн руб. с 0,9 трлн руб. во II квартале.

Поступление средств на счета эскроу уменьшилось на 24%, до 1,2 трлн руб., объем их раскрытия, напротив, заметно увеличился — на 68%, до 1,0 трлн руб.

Аналитики ЦБ ожидают дальнейшего снижения уровня покрытия, поскольку наибольший объем ввода жилья традиционно приходится на последние месяцы года.

Источник: Банк России

За квартал ставка по портфелю ПФ заметно выросла (+1,0% после +0,1 п. п. в апреле — июне), до 7,9%. Это произошло из-за снижения покрытия и роста рыночных ставок по той части задолженности застройщиков, которая не обеспечена накоплениями на счетах эскроу.

Скорее всего, считают специалисты ЦБ, стоимость проектного финансирования в ближайшие месяцы продолжит расти.

Еще больше оперативных новостей рынка строительства МКД и уникальной аналитики Единого ресурса застройщиков — в нашем телеграм-канале ЕРЗ.РФ НОВОСТИ.

Присоединяйтесь к нам!   

Другие публикации по теме:

Руководители аналитических центров ЦБ и ДОМ.РФ в прямом эфире ЕРЗ.РФ 29 ноября в 10.00 расскажут об основных финансовых трендах рынка жилья

Эксперт: поэтапное раскрытие счетов эскроу может стать дополнительным механизмом привлечения средств дольщиков

Перечень банков, имеющих право работать с застройщиками по счетам эскроу, не изменился

Эксперты: рост стоимости финансирования строительства снизит продажи и отразится на цене квадратного метра жилья

Банк ДОМ.РФ: кредитный портфель по финансированию жилья с начала 2024 года увеличился почти на треть

Эксперты: кредиты для застройщиков жилья подорожали вдвое

ЦБ в октябре оставил без изменений перечень банков, имеющих право работать с застройщиками по счетам эскроу (список) 

Эксперты: в 44 российских регионах жилищное строительство стопроцентно финансируется через счета эскроу

Эксперты: у застройщиков нарушен баланс между распроданностью жилья и строительной готовностью

Эксперт: ожидать, что жилье начнет дешеветь, — бессмысленно