К таким выводам пришли специалисты Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» (ЦКИ ИСИЭЗ НИУ ВШЭ), любезно предоставившие порталу ЕРЗ.РФ очередной информационно-аналитический материал о состоянии делового климата в строительстве в III квартале 2020 г. и ожиданиях предпринимателей на IV квартал.

Фото: www.юкщит.рф

Ключевые отраслевые тенденции

✓  Слабый, практически невыраженный процесс восстановления темпов деловой активности, утраченных в течение II квартала ― яркой фазы пандемического шока: уровень погруженности отрасли в кризисную динамику сохранил критическую глубину;

✓  Главный композитный индикатор исследования ИПУ — Индекс предпринимательской уверенности (в строительстве рассчитывается как среднее арифметическое значение балансов оценок, уровня портфеля заказов и ожидаемых изменений численности занятых) составил (-23%), компенсировав антирекордное падение предшествующего квартала только на 1 п.п.;

✓  Несущественный спад негативного напряжения в отрасли: ИРУ — Индекс рискоустойчивости (показывает устойчивость организаций к рискам и негативным вызовам конъюнктуры) сохранился в негативной области, составив 100,4% против 100,6% кварталом ранее;

✓  Фокусировка результативных значений большинства ключевых производственных и финансово-экономических показателей деятельности в области экстремальных минимумов;

✓  По-прежнему достаточно консервативные, но с явно пониженной кризисной составляющей, краткосрочные прогнозные оценки: уменьшение доли негативно настроенных респондентов относительно финальных тенденций 2020 г. в динамике заключенных договоров, физического объема работ и экономической ситуации.

Фото предоставлено компанией Брусника

Обобщенные сезонно-сглаженные результаты конъюнктурного обследования состояния делового климата подрядных организаций России за III квартал позволяют констатировать сохранение неблагоприятного состояния делового климата, сопровождаемое крайне низкой восстановительной активностью, делают вывод эксперты ВШЭ.

На фоне слабого нивелирования кризисных тенденций II квартала и практически невыраженного оживления производственной составляющей, ожидаемого результативного сближения с утраченным «докоронавирусным уровнем» не произошло. Несмотря на общее ослабление первичных дестабилизирующих пандемических эффектов, строительная отрасль продолжила находиться в повышенном стрессе и не смогла выйти за рамки кризисного сценария развития.

Низкую волатильность текущей фазы делового цикла отражает обновленная динамика ИПУ, который сохранил «пандемическую глубину» и скорректировался относительно II квартала только на 1 п.п. до (-23%) (Рис.1).

Рис.1. Динамика ИПУ в строительстве (%)

Источник: Центр конъюнктурных исследований ИСИЭЗ НИУ ВШЭ, Росстат

Уровень индикатора был обусловлен в первую очередь вновь ухудшившимися оценками показателя, характеризующего фактическое состояние портфеля заказов.

Высокая инерционность совокупных негативных пандемических эффектов и слабый потенциал строительной отрасли для их оперативной нейтрализации обусловили в III квартале повышенный уровень стрессового напряжения.

Недостаточная сопротивляемость отрасли к все еще действующим деструктивным факторам и последствиям форс-мажорных обстоятельств определила сохранение строительства в области низкого уровня рискоустойчивости. Индекс ИРУ, несмотря на потерю 0,2 п.п. в III квартале, продолжил фиксироваться в неблагоприятной зоне на отметке 100,4%.

Рис.2. Динамика Индекса рискоустойчивости

Источник: Центр конъюнктурных исследований ИСИЭЗ НИУ ВШЭ, Росстат

В целом, по всем ключевым производственным и финансово-экономическим показателям строительной отрасли обновленные значения остались максимально приближены к экстремальным минимумам предшествующего квартала.

В частности, только на 1 п.п. до 44% в III квартале снизилась доля предпринимателей, оценивших состояние портфеля заказов своих организаций «ниже нормального уровня».

 Аналогичная динамика изменений прослеживалась и по показателю число заключенных договоров, уменьшение которых констатировали 29% респондентов, что для отрасли является критическим значением (30% во II квартале).

Сохранилась высокая интенсивность сокращения физического объема работ, которая охватывала треть строительных фирм.

Дестабилизация производственной активности сохранила развернувшуюся во II квартале высокую интенсивность сокращения численности занятых, продолжившуюся в 27% организациях.

Рис.3. Динамика оценок физического объема работ, числа заключенных договоров, а также доли компаний, с портфелем заказов «ниже нормального уровня»

Источник: Центр конъюнктурных исследований ИСИЭЗ НИУ ВШЭ, Росстат

К числу позитивных тенденций в совокупных оценках производственной и финансово-экономической деятельности строительных организаций следует отнести некоторое нивелирование кризисных деловых настроений в динамике большинства прогнозных краткосрочных оценок. Однако финальный сценарий отраслевого развития 2020 г. не предполагает возращение к допандемическому уровню и перенесу данного маневра на последующий год, резюмируют эксперты ВШЭ.

Фото: www.realty.interfax.ru

«Главной проблемой отрасли во время пандемической атаки и возникшей в этот период беспрецедентной экономической и санитарной неопределенности стало резкое падение спроса на услуги строительной деятельности, — отметил, комментируя результаты исследования, директор Центра конъюнктурных исследований ИСИЭЗ НИУ ВШЭ Георгий Остапкович (на фото). — За падением спроса всегда и в любых отраслях наступает падение объемов производства и услуг, сокращается общий уровень загрузки мощностей и наступает ухудшение финансовой ситуации. За всеми этими перестроениями, в целях оптимизации издержек и выпадающих доходов предприниматели в первую очередь начинают сокращать численность занятых и фонд оплаты труда на своих предприятиях.

Падение спроса на строительные услуги уже статистически отразилось на сокращении темпов роста жилищного строительства. По последним данным Росстата объемы ввода жилых домов за январь-август 2020 года сократились почти на 10% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, а это более 4 млн кв. м непостроенной и, соответственно, непроданной за этот период общей площади жилых помещений.

Фото: www.novosti-bankov.ru

Общая динамика объёмов работ, выполненных по виду деятельности «Строительство», в целом в денежном выражении пока не показывает серьёзного спада (январь-август — 99,5%) в силу специфики производственного и финансового цикла строительных работ. Сегодня пока выполняются заказы по договорам, подписанным ещё в допандемический период. Однако в дальнейшем, в связи с возможным сокращением новых заказов, особенно в производственном строительстве, ситуация скорее всего ухудшится.

Падение спроса на строительные услуги происходит за счёт ухудшения экономических позиций у трёх основных инвесторов строительной деятельности — государства (бюджета), корпоративного сектора и населения.  Не вызывает сомнения, что государственные расходы по виду экономической деятельности «Строительство» будут на краткосрочный период сокращены. Значит, сама строительная отрасль недополучит самых гарантированных с точки зрения финансирования новых заказов.

Фото: www.vladtime.ru

Во многом сегодня жилищное строительство поддерживается сокращающейся в последнее время и льготной ставкой по ипотечному кредиту. Однако падающие реальные доходы населения, низкая медианная зарплата в целом по экономике (около 35 тыс. руб.), вялотекущая девальвация рубля, окончание сроков кредитных каникул, ожидание повышения налогов на бизнес, которое в итоге частично негативно отразится на конечном потребителе (населении), ожидание инфляционного всплеска, появление сегодня повышенной санкционной риторики, а также абсолютно непредсказуемый возможный маршрут COVID-19 и ряд сугубо экономических и финансовых проблем, включая дефицит бюджета и отток капитала из страны, не дают оснований однозначно утверждать, что тренд на снижение ипотечной ставки продолжится, и мы не увидим разворота в обратном направлении.

Видимо, население также снизит свою активность на рынке покупок жилья, что, естественно, отразится на снижении объёмов строительных работ в целом.

Не случайно выявленные отчётным опросом прогнозы руководителей строительных фирм относительно состояния делового климата возглавляемых ими организаций как минимум до конца текущего года выглядят значительно пессимистичней, чем в допандемический период.

Фото: www.rbk.ru

В качестве позитивного момента следует подчеркнуть, что оценочно сегодняшний производственный потенциал строительной отрасли значительно выше, чем выявленная фактическая ситуация. Снижение деловой активности экономического вида деятельности «Строительство» вызвано не рукотворными действиями самих строителей и регулятора их деятельности в лице АО «ДОМ.РФ», вдруг ухудшивших свои производственные и управленческие схемы, а исключительно из-за беспрецедентного падения потребительского и инвестиционного спроса на услуги отрасли в результате форс-мажорных обстоятельств.

Можно предположить, что в случае устранения всех санитарных и экономических проблем, не входящих в компетенцию строительства, отрасль не просто выйдет на свой допандемический уровень, но и готова с помощью своих регуляторов перейти в стадию устойчивого роста. Например, сегодня и в краткосрочной перспективе практически невозможно выполнить цель по ежегодному вводу 120 млн кв. м жилья в целом по России и не потому, что строители и АО «ДОМ.РФ» не могут осуществить такой маневр.

Фото предоставлено компанией Брусника

Если мобилизовать все имеющиеся материальные и финансовые ресурсы, акцентированно увеличить количество строительных машин и механизмов, а также численность занятых в отрасли и нарастить объёмы производства стройматериалов, то строители за 3—4 года эту задачу могут вполне решить. Однако построить можно, а продать такой объём жилья в силу падающих или стагнирующих реальных доходов населения и ряда других причин, указанных выше, маловероятно. И в этом нет вины строителей и АО «ДОМ.РФ», поскольку при возможном вводе 120 млн кв. м в год, необходимо иметь годовой задел на этот год на уровне примерно 150 млн кв. м.

При средней стоимости одного квадратного метра жилья в России около 50 тыс. руб. на счетах эскроу должно находиться более 7 трлн руб. в год. Это свыше 10% от общих годовых совокупных доходов всего населения России, включая подавляющее большинство тех людей, которые и не собираются в этот год инвестировать свои финансовые средства в покупку жилья. Найти такие средства у потенциальных покупателей жилья сегодня и в ближайшие годы крайне проблематично. Значит, для выполнения задачи по вводу 120 млн кв. м в год необходимо значительно поднимать реальные доходы населения, снижать ипотечную ставку и увеличивать объёмы кредитования», — резюмировал Георгий Остапкович.

Фото: www.issek.hse.ru

Другие публикации по теме:

Эксперты ВШЭ: во II квартале деятельность строителей ограничивали дефицит спроса, недостаток заказов и неплатежеспособность заказчиков

Строительная отрасль в период пандемии: обзор делового климата от экспертов ВШЭ

Эксперты ВШЭ: процесс постепенного восстановления строительной отрасли в России начнется в III квартале

Эксперты ВШЭ: Отрасль ждет череда банкротств, сокращение численности занятых и портфеля заказов, снижение производительности труда и продаж, рост цен на стройматериалы

Какие факторы ограничивали деятельность российских строителей в 2019 году: исследование ВШЭ

Эксперты ВШЭ: Доля строительных организаций, находящихся в предбанкротном состоянии, снижается

Эксперты ВШЭ: Строительная отрасль начала приспосабливаться к работе с использованием эскроу

Эксперты ВШЭ: Строительство остается самой проблемной и непредсказуемой из базовых отраслей экономики

Обзор состояния делового климата в строительной отрасли в III квартале 2018 года

Обзор состояния делового климата в строительной отрасли во II квартале 2018 года

Обзор состояния делового климата в строительной отрасли в I квартале 2018 года

К такому выводу пришли специалисты Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» (ЦКИ ИСИ НИУ ВШЭ), любезно предоставившие порталу ЕРЗ.РФ очередной информационно-аналитический материал о состоянии делового климата в строительстве в III квартале 2019 года и ожиданиях предпринимателей на IV квартал.

Фото: www.юкщит.рф

Авторы обзора, в при подготовке которого использованы результаты ежеквартальных опросов, проводимых Росстатом среди руководителей более 6 тыс. строительных организаций из 82 субъектов РФ, выделили к следующие ключевые отраслевые тенденции.

✔  Сохранение тенденции точечных компенсационных процессов в динамике развития строительного сегмента;

✔  Главный композитный индикатор исследования — индекс предпринимательской уверенности (далее ИПУ) в III квартале улучшил свое значение на 2 п.п. по сравнению со II кварталом и вышел на отметку
(–17%), продолжив фокусироваться в диапазоне неблагоприятного делового климата последних четырех лет;

✔  На фоне замедления снижения отраслевых темпов развития доминирование негативных акцентов в оценках производственных и финансово-экономических показателей:

— в 26 против 23% строительных организациях зафиксировано сокращение числа заключенных договоров;

— до 24 с 29% снизилась доля компаний, в которых наблюдался рост физического объема работ;

— усиление проблемы «недостатка квалифицированных рабочих»;

— углубление траектории просадки финансовых показателей;

✔  50% респондентов констатировали повышение своих расценок на выполняемые объемы СМР (наибольшая доля респондентов за последние 2,5 года);

✔  73% респондентов продолжали сообщать о росте «чужих» цен на строительные материалы;

✔  Сниженные прогнозные настроения относительно развития производственных и финансовых результатов в IV квартале.

Фото: www.realty.interfax.ru

«Несмотря на рост ИПУ в строительстве, наблюдаемый третий квартал подряд, отрасль по-прежнему сохраняет статус самой проблемной среди базовых видов экономической деятельности, — отметил, комментируя результаты исследования, директор Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ Георгий Остапкович (на фото). — Если общий индекс выпуска товаров и услуг по базовым видам экономической деятельности по данным Росстата в январе-августе сего года составил 101,6% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, то строительная отрасль внесла самый минимальный вклад в этот совокупный рост (100,2%).

Фото: www.novosti-bankov.ru

Основным драйвером, позволяющим строительству находиться в минимальной позитивной зоне по общим темпам экономического роста, является ее жилищный сегмент, показавший в январе-июле достаточно приличный темп роста — 107,0%.

Впрочем, эксперт подчеркнул, что говорить о поведении отрасли по суммарным итогам даже первых восьми месяцев года не имеет экономического смысла, поскольку у строительства традиционно основные объемы ввода всегда приходятся на декабрь и частично на ноябрь.

Фото: www.asninfo.ru

Тем не менее, Георгий Остапкович позволил себе с осторожностью можно предположить, что правовая и экономическая неопределенность, которая сопровождала жилищный сегмент строительной отрасли последние год-полтора, постепенно минимизируется.

«Похоже, что подавляющее большинство участников, работающих на строительном рынке, особенно крупные игроки, приняли новую реальность и приступили к адаптации управленческих схем по переходу от долевого строительства к проектному финансированию с использованием эскроу-счетов», — делает вывод специалист.

Фото: www.cdn.fishki.net

Косвенным подтверждением данного тезиса является наблюдаемое улучшение состояния делового климата на предприятиях обрабатывающей промышленности, производящих строительные материалы, а предприниматели, возглавляющие эти предприятия, являются наиболее компетентными экспертами в оценке текущего и ожидаемого экономического состояния самой строительной отрасли. Они никогда не принимают серьезных управленческих решений по увеличению инвестиционной и инновационной активности своего бизнеса, не будучи уверенными в улучшении спросовой ситуации со стороны основного заказчика — строительства.

«Но главное, в итогах последних двух предпринимательских опросов очевидно выявляется прекращение тенденции (в третьем квартале даже снижение) к росту строительных организаций, которых можно отнести к потенциальным предбанкротам, — констатирует руководитель ЦКИ ИСИ НИУ ВШЭ ЦКИ ВШЭ. — Если еще в начале текущего года оценочно доля таких строительных организаций составляла 21—22%, то по итогам третьего квартала она опустилась до 18—19%», — отмечает Георгий Остапкович.

Фото: www.sotsproekt-ryazan.ru

При этом, по его словам, изменяется правовой характер ухода строительных организаций с рынка. «Эти организации не просто банкротятся и прекращают свою хозяйственную деятельность со всеми негативными последствиями для людей, занятых на исчезающих предприятиях, и для банков их финансировавших, а вливаются в более крупные структуры вместе с людьми, но и, к сожалению, вместе со своими долгами и недостроями. Вместе с тем подобный маневр, несмотря на ряд негативных моментов, выглядит относительно более благоприятным для людей и экономики, чем чистое банкротство», — подчеркивает эксперт.

Фото: www. domrfbank.ru

По его мнению, во многом благоприятность предстоящих событий в жилищном строительстве зависит от конструктивных действий двух основных фигурантов, законодательно и экономически регулирующих состояние делового климата в строительной отрасли. Это государство в лице Минстроя РФ и ДОМ РФ.

Причем ДОМ РФ в настоящее время является крупнейшим актором на строительном рынке, обладающим богатейшим регуляторным опытом ведения строительной деятельности на федеральном и региональном уровнях, который сегодня концентрирует существенные объемы как нового строительства, так и недостроев, в том числе, проблемных объектов, а также является крупнейшим землевладельцем.

Фото: www.адвокат-кульмин.рф

Учитывая сегодняшний механизм взаимодействия застройщиков и банков, важным звеном в организации этого процесса отводится ЦБ РФ и системообразующим государственным банкам — Сбербанку, ВТБ, Банку ДОМ.РФ, ВЭБ РФ и др.

Полностью с исследованием аналитиков Высшей школы экономики можно ознакомиться в публикации на портале ЕРЗ.РФ.

Фото: www.issek.hse.ru

Другие публикации по теме:

ЦБ: производственные мощности уходящих с рынка застройщиков следует передать успешным девелоперам

Себестоимость жилищного строительства за три года выросла на 9%

Эксперты ВШЭ: Негативные последствия реформы в строительстве преодолимы в течение одного-двух лет при четком взаимодействии всех заинтересованных структур

Эксперты ВШЭ: Строительство остается самой проблемной и непредсказуемой из базовых отраслей экономики

Факторы, ограничивающие деятельность российских строителей: мнение экспертов ВШЭ

Эксперт Георгий Остапкович: Из отраслевого аутсайдера строительство превратилось чуть ли не в основной драйвер роста ВВП, и это вызывает вопросы

Минэкономики и Росстат объяснили новогодние чудеса в строительной статистике: комментарий эксперта

По оценкам Минэкономики, «строительная отрасль внесла ключевой вклад в улучшение динамики ВВП в 2018 году»

Обзор состояния делового климата в строительной отрасли в III квартале 2018 года

Обзор состояния делового климата в строительной отрасли во II квартале 2018 года