Риски неплатежей по ипотеке вновь могут вызвать волну дефолтов, по охвату сравнимую с кризисом 2007—2009 годов, подчеркивается в докладе МВФ «Как падение цен на жилую недвижимость может деформировать финансовые рынки на фоне роста процентных ставок», который цитируют Ведомости.

Фото: www.youtube.com

Авторы доклада предупреждают о рисках неплатежей по ипотеке, которые становятся серьезной угрозой для стабильности развитых стран. Опасность заключается в том, что они могут вызвать волну дефолтов на финансовом рынке, по охвату сравнимую с кризисом 2007—2009 годов.

Эксперты отмечают, что ставки по ипотечным кредитам продолжают расти на фоне падения цен на недвижимость, создавая давление на заемщиков. Особо уязвимые группы — это заемщики с кредитами с плавающей ставкой и те, кто оформил ипотеку в 2020—2021 годах, когда цены на жилье подскочили на фоне пандемии COVID-19.

Фото: www.utmagazine.ru

Если в 2020 году ставка по ипотеке, по данным Freddie Mac, составляла 3%, то в 2022-м средняя ставка по ипотеке в странах с развитой экономикой выросла до 6,8%.

В докладе указывается, что страны с высокими показателями закредитованности населения и большим числом займов с плавающими процентами наиболее подвержены риску дефолта.

Учитываются также отношение непогашенного долга домохозяйств к их располагаемому доходу, ценовая динамика недвижимости, динамика изменения кредитных ставок и число домохозяйств, выплачивающих ипотеку.

Фото: www. rg.ru

В число таких стран входят Канада, Австралия, Люксембург, Норвегия, Швеция, Нидерланды и США. Низкий риск дефолта из-за падения рынка недвижимости — в Словакии, Словении, Италии, Венгрии, Греции, Латвии и Германии, отмечают аналитики.

Они считают, что соотношение долгов и доходов домохозяйств в развитых странах уже сравнимо с показателями 2007 года.

Фото: www.ranepa.ru

Заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований (ИПЭИ) РАНХиГС Александр Абрамов (на фото) считает повторение жилищного кризиса 2007—2009 годов маловероятным.

Он напомнил, что в тот период не существовало адекватной системы надзора над финансовыми инструментами, привязанными к ипотечному рынку, и за их деривативами. Это и привело к образованию пузыря, заключил специалист.

Фото: www.restate.ru

«С того момента были приняты жесткие меры в отношении всех финансовых структур для резервирования капиталов в случае наступления подобной ситуации, также практически исчез рынок секьюритизированных ценных бумаг, которые стали источником кризиса», — отметил Александр Абрамов.

И сейчас, добавил он, организации, выдающие ипотечные займы или покупающие ипотечные облигации, «обязаны иметь очень сложную систему управления рисками и резервирования капиталов, которая в общем поддерживает стабильность».

Фото: www.hse.ru

Старший преподаватель департамента мировой экономики НИУ ВШЭ Ксения Бондаренко (на фото) считает, что вероятность наступления сильного кризиса в секторе недвижимости высока. «Это обусловлено прежде всего быстрым ростом ключевых ставок, что повышает стоимость ипотеки, и продолжающейся инфляцией, которая давит на реальные доходы населения», — объяснила она свою точку зрения.

Эксперт полагает, что сходство с ситуацией 2007—2009 годов велико, и оно не ограничивается растущим соотношением долгов и доходов в развитых странах. Особенно тревожной, по словам экономиста, выглядит ситуация в экономике США.

В 2023 г. зафиксирован третий случай значительного сокращения кредитования в США за последние 50 лет. Кроме того, как следует из майского исследования Института Гэллапа, около 48% взрослого населения США выражают беспокойство за сохранность своих банковских средств.

Фото: www.csr.ru

Однако пока безработица в большинстве развитых экономик минимальна и риски остаются управляемыми, возражает первый заместитель генерального директора ЦСР Борис Копейкин (на фото).

«Хотя зарплаты отстают от инфляции, номинально они растут, и по кредитам платят, — указал он. — Тем не менее, если процентные ставки будут оставаться на повышенном уровне слишком долго, а безработица перейдет к росту, начало крупномасштабного кризиса неизбежно».

Это может произойти, уверен эксперт, несмотря на то, что банковский сектор лучше капитализирован по сравнению с 2007—2009 годами, а стандарты андеррайтинга были существенно ужесточены.

Фото: www.reuters.com

«Повышение ставок сказывается не только на ипотеке, быстрее из-за этого растут проценты по автокредитам и кредитным картам, — пояснил Борис Копейкин. — Также на фоне снижения посещаемости офисов негативные тенденции очевидны в секторе коммерческой недвижимости».

Эксперт напомнил, что прошлый раз эпицентром кризиса были США, где рынок недвижимости находится под большим давлением. Ипотечные ставки в 6%—7% уже стали новой нормой, хотя чуть более года назад они были ниже 4%, а в 2021 году не превышали 3%.

Это ведет к сильному падению спроса на жилье: по данным Национальной ассоциации риэлторов США, падение продаж домов на вторичном рынке только в апреле составило 3,4%.

Фото: www.na-zapade.ru

Значительные риски наблюдаются в экономике Швеции: более половины ипотечных кредитов там выдано с плавающими ставками, а долг населения по отношению к располагаемым доходам, по данным ОЭСР, примерно в 2 раза выше, чем в США.

Снижение прочих расходов домохозяйствами, чтобы расплатиться по кредитам, еще больше давит на экономику и на фоне падения спроса располагает к заметному росту банкротств в строительной отрасли (10% ВВП страны).

Другие публикации по теме:

Эльвира Набиуллина: Допустить роста рискованной ипотеки нельзя!

ЦБ ограничит «нестандартные» схемы кредитования, которые, по его мнению, приводят к росту стоимости жилья и подвергают заемщиков рискам

ЦБ: ипотека с кешбэком несет риски для самих банков

Глава ЦБ предупредила банкиров о рисках быстрого роста ипотечного кредитования

ЦБ: механизм проектного финансирования застройщиков будет усовершенствован — прежде всего, с точки зрения оценки рисков

Эксперты: в России нарастает риск задержки ввода новостроек

Эксперты: меры ЦБ против ипотеки с сверхнизкими ставками смягчат разогрев рынка, но приведут к снижению объемов кредитования

ЦБ ограничит выдачу ипотечных кредитов с экстремально низкими ставками 

Эксперты: самая дорогая ипотека в Европе в Молдове, самая дешевая — во Франции

С 1 мая 2023 года ЦБ повышает требования по ипотечно му кредитованию на первичном рынке

Ипотека в США стала дороже российской льготной

Такая информация содержится в открытых данных сервиса Домклик от Сбербанка (доля ипотеки Сбербанка составляет более 60%, что позволяет анализировать значительную часть рынка).

В апреле 2024 года через сервис Сбера совершено в общей сложности 57 028 ипотечных сделок (на 24% больше, чем в марте). Количество ипотечных сделок с новостройками за месяц выросло на 124% и составило 15,4 тыс.

Доля сделок с новостройками среди всех ипотечных сделок Домклик в апреле 2024 года составила 27%, а в среднем за последние 12 месяцев — 30,2%.

Через сервис Домклик, как правило, совершается более половины всех ипотечных сделок (в среднем за последние 12 месяцев — 63,2%). Однако в марте с использованием сервиса получено лишь 39% всех ипотечных жилищных кредитов (ИЖК), которые отражает в своей сводной статистике Банк России. Столь существенный вклад в общую картину позволяет оценить общее количество ипотечных кредитов, выданных в апреле 2024 года, не дожидаясь статистики ЦБ, которая выйдет только в конце месяца.

При сохранении сервисом завоеванной доли рынка можно ожидать общего количества выданных за месяц ипотечных кредитов на уровне 90 тыс. (от 84 тыс. до 146 тыс. кредитов при изменении доли в диапазоне последних 12 месяцев). Количество ИЖК на новостройки в этом случае может составить 24 тыс. — 95 тыс. кредитов.

Средний срок ипотечных сделок с новостройками через Домклик снижается третий месяц подряд. В апреле 2024 года он составил 18 дней 5 часов (с момента одобрения заявки банком на ипотеку до момента выдачи кредита).

Еще больше оперативных новостей рынка строительства МКД и уникальной аналитики Единого ресурса застройщиков — в нашем телеграм-канале ЕРЗ.РФ НОВОСТИ.

Присоединяйтесь к нам!

Другие публикации по теме:

ЦБ: в марте ипотечных кредитов для долевого строительства выдано на 6,9% меньше, чем годом ранее (графики)

Эльвира Набиуллина: Банк России рассчитывает, что массовая льготная ипотека завершится этим летом

Количество ипотечных сделок с новостройками за месяц снизилось на 8% (графики)