По приведенным РБК данным Frank RG, объем предоставленных кредитов в 2025 году по сравнению с 2024 годом сократился на 25,6% и достиг исторического минимума за шесть лет. При этом на фоне общей кредитной «зимы» выделяется один удивительно стойкий сегмент — «Семейная ипотека», объем которой снизился лишь на 9%/, а доля в декабре достигла 75% от всех жилищных займов.

Фото: © Mikhail Davidovich / Фотобанк Лори

Эксперты портала IRN.RU теперь не сомневаются в том, что именно эта исключительность, по всей видимости, и определит дальнейшую судьбу программы. В логике борьбы с инфляцией и бюджетной экономии ее ждет неизбежное и существенное урезание.

Фото: пресс-служба Банка России

Одно решение уже принято: с 1 февраля начнет действовать правило «одна семья — одна льготная ипотека». При заключении кредитного договора супруги автоматически становятся созаемщиками, что не позволит оформить два займа по этой программе.

Тренд на сворачивание льготных инструментов очевиден: массовую субсидируемую ипотеку уже закрыли, теперь очередь дошла до «Семейной». И в этом солидарны все ветви власти.

Во-первых, Банку России под руководством Эльвиры Набиуллиной (на фото) для окончательной победы над инфляцией необходимо ограничить последний крупный канал кредитной накачки экономики.

Фото: council.gov.ru

Во-вторых, законодатели начали сомневаться в эффективности «Семейной ипотеки». Спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко (на фото) заявила, что действующие правила не выполняют своей прямой функции — повышения рождаемости и улучшения условий жизни семей с детьми.

По ее мнению, для гармоничного развития страны важно, чтобы субсидируемая программа не стимулировала переток людей из субъектов в столичные агломерации, и выдавать займы необходимо только в регионе проживания семьи.

Третьим весомым аргументом стал финансовый. В условиях дефицитного бюджета глава Минфина Антон Силуанов (на фоне ниже) последовательно выступает за сокращение любых масштабных расходов.

Фото: mimfin.gov.ru

Позицию финансового ведомства можно понять: субсидирование процентных ставок — это огромная нагрузка не только на текущий бюджет, но и на будущие периоды.

Таким образом, «Семейная ипотека» оказалась в эпицентре сразу нескольких процессов: монетарного, идеологического и фискального. Ее исключительная устойчивость в период всеобщего кредитного спада лишь подчеркнула ее аномальность и, скорее всего, ускорит принятие решения о реформе.

Многие ведущие эксперты уже высказали свою точку зрения относительно декабрьских результатов выдачи ипотеки и поделились своими прогнозами на 2026 год. Приведем некоторые из них.

Фото: пресс-служба ЕРЗ.РФ

Кирилл ХОЛОПИК (на фото), руководитель ЕРЗ.РФ:

— Продажи последнего месяца минувшего года в два-три раза превысили показатели января — июля. Но самое невероятное, во что невозможно было поверить, они побили рекорд июня 2024-го. Напомню, что тогда был ажиотажный спрос, вызванный завершением программы безадресной льготной ипотеки.

По словам застройщиков, в первую рабочую неделю января новых покупателей нет. Идет лишь завершение сделок, не законченных в декабре. Поэтому девелоперы сильно обеспокоены возможным спадом продаж после вступления в силу с 1 февраля ограничений по «Семейной ипотеке».

Фото: vbr.ru

Ярослав БАДЖУРАК (на фото), директор финансового маркетплейса «Выберу.ру»:

— В 2025-м на фоне высоких рыночных ставок семейная программа фактически стала основным доступным инструментом покупки жилья для широкой аудитории.

Переход к принципу «одна семья — одна льготная ипотека» существенно меняет модель поведения заемщиков. В результате декабрь стал месяцем концентрации спроса: часть сделок была осознанно перенесена с начала нынешнего года на конец прошлого, и рынок заранее выработал потенциал, прежде всего в сегменте новостроек.

Фото: rosbank-dom.ru

Вадим МАМОНОВ (на фото), директор сегмента «Недвижимость» Т-Банка:

— В январе активность покупателей, как правило, крайне низкая. Однако в этом году продажи пока не сдают позиций — предстоящие февральские изменения «Семейной ипотеки» все еще подстегивают спрос. У ряда девелоперов продажи новых квартир заметно превышают типичный для этого месяца уровень и сезонную норму.

Тем не менее в следующие месяцы рынок, вероятнее всего, перейдет к фазе коррекции. Это связано с эффектом опережающего спроса. Подобная динамика характерна для периодов, когда меняются параметры ипотечных программ и условия господдержки.

Фото из архива В. Ручия

Валерий РУЧИЙ (на фото), директор по продажам UNIQ Development:

— Декабрь, как и весь прошлый год в целом, был очень активным. В январе спрос традиционно снизился, однако по запросам от потенциальных покупателей мы видим, что после каникул люди постепенно возвращаются на рынок недвижимости, рассчитывая закрыть вопрос к весне.

Мы ожидаем, что в течение февраля — марта спрос восстановится до привычного уровня, хотя не исключено, что он будет на 15% — 20% ниже, чем год назад.

Фото из архива А. Дивакова

Александр ДИВАКОВ (на фото), директор группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР:

— В первом квартале мы ожидаем снижения спроса примерно на 10% по квадратным метрам и на 15% в денежном выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Основная причина — охлаждение спроса после декабрьского ажиотажа.

Фото предоставлено пресс-службой ГК А101

Владимир КОЛЕСНИКОВ (на фото), директор блока продаж жилой недвижимости ГК А101:

— С вступлением в силу новых ограничений по «Семейной ипотеке» ожидается естественное сжатие покупательской активности в феврале — марте. Дальнейшая же динамика весной и летом будет зависеть от денежно-кредитной политики ЦБ.

Снижение ключевой ставки может оживить рынок, что в итоге способно привести к умеренному росту объемов сделок в течение года.